佘晓燕（教授），毕建琴

实质性缺陷、公司特征与内部控制信息披露

佘晓燕（教授），毕建琴

如实披露内部控制缺陷是企业向外传递内部控制质量的重要信号。自《企业内部控制基本规范》及其配套指引强制要求企业披露其内部控制缺陷以来，企业内部控制缺陷信息披露的可靠性屡遭质疑。以沪、深两市A股主板上市公司2012～2014年间的数据为样本，立足于上市公司的实质性缺陷，探究企业内部控制缺陷信息披露的可靠性，并在此基础上研究隐藏实质性缺陷的公司特征。研究发现，股权越分散、负责企业外部审计的会计师事务所规模越小、审计费用越低的“缺陷”企业，越倾向于隐藏其内部控制缺陷。从外部监管来看，违规处罚和诉讼仲裁在一定程度上能够有效地规范企业的内部控制缺陷披露行为。

内部控制信息披露；实质性缺陷；财务重述；公司特征

一、引言

美国国会于2002年颁布了《公众公司会计改革和投资者保护法案》，其又被称为《萨班斯—奥克斯利法案》（以下简称“SOX”）。SOX对以往的证券交易法规进行了大幅调整，旨在提高财务报告的准确性和可靠性，以达到保护投资者利益的目的。为了提高财务报告的可信度，向投资者提供一个早期的预警，SOX404（Sarbanes-Oxley法案的404号条款）对上市公司内部控制评估提出了具体要求。SOX404明确规定企业和会计师事务所需要在每年10-K文件的财务报告中出具针对有效内部控制的审计意见。其中，10-K为上市公司按照美国证券交易监督委员会（SEC）要求提交的财务报告等正式文件的格式之一，意指“年报”。……