骆玲

摘 要：本文通过对当前我国资本项目事中事后监管的发展现状剖析，指出其中存在的问题不足，最后提出了完善我国外汇资本项目事后监管工作的政策建议。

关键词：外汇管理；资本项目；事中事后；监管

中图分类号：F832.2 文献标识码：B 文章编号：1674-0017-2017（7）-0088-03

随着我国外汇管理体制简政放权的稳步推进，资本项目可兑换进程持续加速，目前除个别领域外，我国资本项目外汇交易已基础实现了可兑换，资本项目外汇管理的工作重心也由事前审批转向事中事后监管。资本项目事中事后监管旨在有效防范和有力管控资本项目跨境资金风险，通过便利化的管理服务体系支持资本项下涉外实体经济发展。因此在资本项目可兑换进程中，优化和完善资本项目事后监管对提升包括资本项目在内的外汇管理服务水平具有重要的理论和现实。

一、我国资本项目事中事后发展现状

资本项目事中事后监管主要是指国家外汇管理局及其分支局资本项目外汇管理部门依托资本项目信息系统、跨境资金流动监测与分析系统等，对资本项目整体形势进行监测分析和风险预警，以及利用非现场核查和现场核查等手段，对辖内机构及个人资本项目交易行为实施监督管理的全部过程。随着资本项目可兑换进程的不断推进，我国资本项目事中事后监管工作经历了从无到有的发展历程，相关工作框架已经得以基本建立，目前正处于优化完善的阶段。

（一）资本项目事中事后工作机制得以初步建立。2013年9月，国家外汇管理总局出台了《资本项目事后监管工作机制（试行）》（汇资函〔2013〕6 号），这标志着资本项目事中事后工作框架得以初步建立。该工作机制包括监管原则、工作职责、组织实施和其他需要说明的事项等资本项目事中事后监管的方方面面：一是明确了事中事后监管的主旨目的，即依托系统、核查手段对机构、个人等涉外经济主体实施监督管理；二是明确资本项目事中事后监管数据质量控制、监测分析及预警以及可疑线索核查处理等方面的内容，划定了资本项目外汇管理的权利边界；三是明确规定如何开展事中事后监管，如将监管方式分为非现场核查和现场核查两类，并分别对两类核查的内容、流程和方式做出了明确规定；还如对监测频率、报告时间、报告内容、监管后续处理等资本项目交易形势分析做出兼顾统一性与灵活性的规定。以上内容明确规定了资本项目事中事后监管总体方向和目标，为资本项目事后监管整体工作的有效推进提供了清晰定位。

（二）资本项目事中事后操作规程得以逐步完善。2015年1月，国家外汇管理总局下发《资本项目事后监管工作操作指引（试行）》（汇资函〔2015〕 6号），这是对《资本项目事后监管工作机制（试行）》的补充、改进、完善和细化。该指引涵盖可疑线索核查、数据质量控制、统计监测分析等资本项目事中事后监管的主要方面，该指引通过对事后核查指引、统计监测分析指引、监管措施指引、移交检查等方面的流程细化设计，对资本项目管理岗位人员核查业务登记信息、银行和会计师事务所报送数据质量控制，监测分析资本项目外汇收支情况，预警外汇收支风险并核查异常业务线索提供了具体指导。该指引明确要求资本项目事中事后监管工作岗位人员需定期或不定期报送数据质量控制报告、资本项目异常交易分析报告和事后核查情况汇总表以及与事后监管工作相关核查报告和调研报告等。这标志着资本项目事中事后监管工作机制在形成框架的基础上得以初步运行。

（三）分布式的资本项目事中事后工作体系正在形成。依托两个制度（《资本项目事后监管工作机制（试行）》、《资本项目事后监管操作指引（试行）》）和两个系统（资本项目信息系统、跨境资金流动监测与分析系统），分支局遵循总局资本项目事后监管工作机制和操作指引的相关要求，结合本地工作实际，充分发挥主观能动性，主动探索有效的监管方式，整体统一、局部差异的分布式资本项目事中事后监管体系正在形成。如近年来陕西省分局结合外汇总局的工作要求以及区域资本项目交易特点，通过对具有区域系统重要性的涉外经济主体交易行为的重点关注和特别指导，将跨境资金流动风险锁定在事中环节，有效降低了事后处置的成本和时间。着重对滞留数据、异常性和合规性指标进行集中处置，建立了相关数据质量方面的工作制度，通过数据质量的有效控制，为资本项目事中事后监管工作机制的顺畅高效运行建立坚实的数据基础。

二、资本项目事中事后监管工作中存在的主要问题

虽然资本项目事中事后监管工作框架和机制均得以初步建立，但由于种种复杂的主客观原因，资本项目事中事后监管工作在实践中还存在一些问题，对资本项目事中事后工作机制的平稳高效运行带来了负面影响，这主要包括：

（一）数据质量控制水平还有待进一步提高。目前数据资本项目信息系统获取主要依靠国际收支系统，即通过一定的逻辑勾稽关系抓取与资本项目交易相关的国际收支数据，主要涵盖企业基本情况、收支和结售汇等交易信息，此外还通过权益登记等方式获取外商投资企业和境外投资企业生产经营情况等信息。目前资本项目事中事后监管数据质量控制方面存在的主要问题包括：一是数据抓取机制不够完善，应抓未抓和不应抓已抓的情况仍零星存在。二是国际收支数据和资本项目数据存在时差，不能满足对企业状况进行实时、动态的事中监测的需要。三是国际收支数据等基础信息非必填信息不完善，给资本项目事中事后监管带来了线索链条中断等问题。四是对数据挖掘还处于起步阶段，资本项目事中事后大数据管理还处于起步阶段。

（二）资本项目事中事后监管体系化有待加强。目前资本项目事后监管仍以单项业务办理的合规性、真实性核查为主，缺乏对企业主体资本项目交易行为和状态的整体性掌控。当前资本项目事中事后监管工作主要体现在对单个主体单项业务的业务合规性、真实性进行管控，偏重于微观领域；而对企业总体经营状况以及区域资本项目交易形势的监测预警投入不够，相对忽视了中观和宏观领域。當前资本项目事中事后监管的体系化程度不够，还体现在资本项目内业务条线之间协作不够、资本项目业务条线与其他外汇领域业务条线以及资本项目微观行为和中观、宏观趋势之间的协同不够。当前资本项目事中事后监管体系只惩不奖，除了对违规涉外经济主体移交检查，事后监管的工作成效得不到进一步的体现，不能达到对资本项目涉外经济主体生产经营进行差异化管理并形成有效的正向激励。endprint

（三）对跨部门跨区域跨时期问题处置乏力。资本项目业务办理往往涉及多个部门、多个地域和多个时期。以跨区域问题为例，往往是登记业务在注册地办理，账户等交易业务则可以在异地办理等，当前资本项目事后监管对异地业务办理的监管责任落实不够明确，极易形成监管漏洞和监管死角，实施监管过程中需要得到异地外汇局的协调配合，手续繁复，效率不高，影响到监管的有效性。这种局面的出现，一方面固然是囿于资本项目与其他外汇领域之间的沟通协调不够顺畅，另一方面也由于资本项目内部事中事后管理内部的问题。以系统为例，系统除了在滞留数据方面提供了较多的技术支持外，在预警、可疑线索和其他数据质量方面并没有提供太多快速有效的技术支持，仍旧通过人工方法对系统中的数据进行相应的监测和筛选，但受结性数据缺失、监测手段单一等制约，事后监管效果大打折扣。

三、对进一步完善资本项目事中事后监管工作的政策建议

（一）建立面向银行、企业等主体的分类差异管理模式。对银行实施分级差异管理。根据银行业务数据质量、合规情况等考核指标，对银行实行A、B、C三级差别化管理，并定期对相关分级进行调整。一是确定对银行（网点）的分类标准和实施办法，确定登记类错误、账户类错误、数据类错误、合规类错误等四类指标，只要触发其中某一项的相应阈值即可划入相应分类，对银行（网点）分类实行动态管理，外汇局每年进行一次调整。如相应银行（网点）在分类有效期间内未发生任何外汇业务错误的，暂列为A类，但应在备注中予以特别说明。二是根据分类结果对银行实行差别化管理。对于A类银行，外汇局在新型业务、创新试点中予以重点考虑，外汇局通过绿色通道、定制服务等形式为银行外汇业务提供更多优惠和便利；对于B类银行，外汇局通过增加培训、约见谈话、窗口指导等多种形式提醒银行外汇业务的合规经营，必要时可对其具有外汇业务办理和复核资格的网点数量规模予以限制；对于C类银行，外汇局对其开展辅导期管理，对其外汇业务予以严格管控。

对企业实施分类管理。从适应资本项目外汇管理改革的需要出发，制定管理办法，将本辖区资本项目非现场、现场核查情况作为企业分类管理的依据对资本项目外汇业务企业实施A、B、C三级分类管理。对能够认真遵守外汇管理政策法规，属于国家产业政策重点支持发展，积极配合外汇管理部门工作的A类企业，提供更加优质的服务和便利；对能够遵守外汇管理法规，生产经营运转正常的绝大多数B类企业，根据外汇管理改革后现行政策，由银行按照展业三原则进行审查办理资本项下相关业务；对存在跨境大额异常、可疑资金交易的C类企业，实施严格的逐笔事前审查监管。以便真正体现抓大放小、正向激励的管理思路，提高基层外汇局资本项目外汇管理工作的科学性、针对性和有效性。

（二）进一步明确跨部门、跨区域、跨时间的资本项目事中事后监管核查工作方式和流程。以跨区域为例，开展异地核查时，主体注册地和业务发生地外汇局均无法对主体下的全流程资本业务进行完整监控，建议明确主体注册地和业务发生地外汇局均需对相应业务负责，其中业务发生地外汇局应作为主动联系主体注册地外汇局通告有关情况，明确中心支局、支局异地协查的机制同属于同一分局的中心支局之间需要协查的，参照分局之间的做法，属不同分局的中心支局之间需要协查的，分别报各自所属分局备案，由分局协调而无须向资本司报备。

（三）完善资本项目信息系统功能，为实现资本项目事后监管提供信息支撑。一是完善资本项目信息系统协議登记查询、统计功能，使外汇局端能查询一段时间内全辖、单一金融机构、网点办理直接投资协议登记总体及明细情况，外汇局快速获得银行办理协议登记信息进行事后核查。二是完善资本项目信息系统协议登记核查功能，资本项目信息系统外汇局端自动筛查银行登记协议信息，将异常、关注的协议信息在资本项目信息系统合规性指标、异常指标中自动提示，提高外汇局资本项目事后核查工作效率。

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Reflections on the Perfection of China 's Capital

Account process&afterwards Supevison

Luo Ling

（Xi'an Branch PBC，Xi'an Shaanxi 710075）

Abstract：Through the analysis of the present situation of the process&afterwards supervision in China's capital account， this paper points out that there are some problems in it， and finally puts forward some suggestions on how to perfect the supervision.

Keywords： foreign exchange management； capital account； process&afterwards； supervisionendprint