■/夏利华 周小付

基于产权与风险视角的PPPPPP税收政策研究

■/夏利华 周小付

产权结构和风险分配都是税收政策的基础。PPP税收的实践分为两种逻辑：以产权结构为基础制定税收政策和以风险分配为基础制定税收政策。在一般的组织结构和契约结构中，产权结构和风险分配往往是一致的，但是PPP项目的产权结构和风险分配却常常出现分离，导致两种税收逻辑的冲突。在风险和产权背离的条件下，应当坚持实质重于形式的税收原则，PPP税收政策应当立足于风险分配所决定的经济实质和交易性质。

风险分配 产权结构 PPP税收政策

十八届三中全会关于全面深化改革若干重大问题的决定指出，要允许社会资本通过特许经营等方式参与基础设施的投资和运营。在国家治理转型的大背景下，政府与社会资本合作（Public Private Partnership，下文简称PPP）逐渐成为公共产品市场供给侧改革的主阵地。PPP的本土发展给我国的公共治理体制带来了各种挑战，包括公私利益的冲突、政府性债务的膨胀、治理变革中公共预算制度的滞后、行政传统的破坏与失序等。与此同时，PPP产权结构和风险分配之间的冲突和差异给PPP税收政策的制定和政策执行也带来了巨大的挑战。

一、PPP税收的文献综述

在政府与社会资本的合作中，项目建设初期的资产购置、项目建成后的服务收费、资产转移时的资本所得都会涉及到税收。在PPP的实践中，各国普遍制定了税收优惠政策。印度尼西亚政府延长了基础设施投资项目的税损结转时限、降低了国外投资者的税收代扣比例。……