郭方++相广平

摘要：文章选取28家农村商业银行2006年-2015年非平衡面板数据，利用面板回归分析、非面板聚类分析和面板聚类分析等方法，实证分析了利率市场化背景下农村商业银行利差影响因素。

关键词：利率市场化；农村商业银行；净利差；经营绩效；银行风险

在日趋激烈的市场竞争中，各类银行普遍面临着存贷款利差收紧等问题，农商行改制后主要依靠存贷款利差的传统盈利模式受到了极大冲击。因此，研究利率市场化背景下农商行利差影响因素具有重要价值。

一、 研究设计

本文选取28家农商行2006年～2015年非平衡面板数据，分析利差影响因素。样本数据来自wind数据库和各银行网站的公开信息（年度报告、信息披露等）。

常见利差指标有两种，一是衡量银行存贷款业务盈利能力的净利差（Net Interest Margin， NIM），等于净利息收入与平均总资产的比重，二是反映银行定價能力的利息差额（Net Interest Spread， NIS），即，名义贷款利率与存款利率的差额。根据数据来源，建立基本模型（公式1），被解释变量为净利差（nim），解释变量包括度量经营绩效的资产收益率（roa），度量银行风险的不良贷款率（npl）和流动性比率（lr），以及度量业务多元化的熵指数（ei）。另外，模型还加入了银行规模、资本充足率、股权集中度、董事会人数、员工人数和分支机构数等控制变量。

nim=？琢0+？琢1roa+？琢2ei+？琢3npl+？琢41r+？琢5lna+？琢6ca+？琢7lshp+？琢8bn+？琢9em+？琢10af+？着 （公式1）

本文选取净利差（nim）作为被解释变量，衡量银行传统存贷款业务盈利能力，指标数值越大，说明银行传统业务盈利水平越高。

资产收益率（roa）等于净利润/平均总资产，是衡量各银行经营绩效的常用指标，数值越大，说明经营绩效越好。……