孙蕾

（河北教育出版社有限责任公司，河北 石家庄 050061）

摘要：近年来，许多国家经济低迷，我国企业也受到较大的冲击，原材料、劳动力价格上涨、资金严重紧缺、公司利润下降明显等诸多因素的影响导致经济增速放缓，缺乏活力，出版业也不例外，出版行业内的竞争愈加激烈，出版物相对过剩，整体绩效不太理想，为了创造最大价值财富，出版业的出路何在？出版业的发展契机在哪里？怎样壮大企业的实力？答案就是到公开的资本市场发行股票募集资金，利用资本杠杆寻求新的业务增长点，我国的出版行业仍具有巨大的发展空间，要拿出不一样的概念题材，拿出不同的盈利模式，目前我国文化产业中上市公司数量的持续增加意味着出版业资本意识的进一步觉醒，在此，出版业如何成功上市是我们要研究的课题。

关键词：出版业上市前的全面准备；重组及内部规范；启动上市

中图分类号：G230 文献标志码：A 文章编号：1674-9324（2017）24-0006-03

据了解，2015年1月，出版业之一的“中文在线”在深交所创业板上市，9月，“城市传媒”成功上市，“读者传媒”是A股中唯一拥有著名期刊品牌的概念股，同年2月，在上交所上市。作为河北出版的一员，我们河北出版传媒集团董事长早在2011年之前就公开表示，河北出版传媒集团的“一号工程”就是股改上市，北洋出版传媒有限公司将积极打造以“数字化、全媒体”为特征的主体（北洋出版传媒股份有限公司为河北出版传媒集团公司控股的拟上市公司，拥有18家全资子公司、3家控股子公司，承继了河北出版传媒集团公司的全部主营业务，具备完整出版业务产业链）上市，目前上市辅导已经启动，各项准备工作已经进入冲刺阶段。从公司管理层主要考虑怎样融到资，融资后干什么？出版业如何才能在国内证券市场成功上市？一般经过上市前的全面准备、重组及内部规范、启动上市三个阶段。

第一阶段：企业上市前的全面准备

企業如果没有做好筹备工作，上市就会非常困难。上市前的准备工作是全方位的、极为重要的，涉及公司管理层、各部门，财务部门准备工作相对要多一些。从某些角度讲，这一阶段是决定其能否成功上市的关键阶段之一，公司管理层应该认真分析，进行自查家底、明析产权、风险控制、募集资金规模、投资方向、资产评估、土地评估，以及盈利预测等。现在我国正在筹备上市的出版集团所面临的难题是：阅读人群减少导致出版规模不断缩小、学生人数增长有限、教材教辅图书基本达到了饱和、教材降价等。具体要考虑三件事：（1）企业的大股东及主要高管人员要有企业上市的基本知识，首先得做好充分的心理准备，了解我国A股资本市场相应板块对企业上市的基本要求条件，如股份公司的设立、股本结构、资产重组、内部规范等，对照本企业的基本情况，判断本企业是否通过努力才能够达到上市的基本条件，同时，要将上市给本企业带来的利益和成功上市需要花费的上市成本进行对比权衡，并以发展的眼光进行分析判断是否值得上市，从而决定是否上市。（2）企业业绩的好坏是决定其能否成功上市的关键，良好的经营业绩是企业成功上市的重要保证。企业健康发展，主要是指企业主营业务的盈利能力，企业的毛利率在一定时期内要相对平稳，上市企业的毛利率应高于同行业平均毛利率，同时，企业每年剔除非经常损益后的税后净利也要保持一定幅度的增长，做到既叫好又挣钱。拟上市企业必须做到主业突出，做好主业并强化其经营，剥离或弱化非主业，只有主营业务突出的企业才有希望获准上市，也是企业成功上市后直接影响股价的关键。出版业可以制定公司五年、十年中长期战略规划，研究明确转型方向、主营目标、经营利润等，发展朝阳产业、网络出版、电子杂志、手机报等新型盈利模式。（3）转让调整重设符合上市的股东人数和资本金的注入，完善加强公司治理结构，资产并购重组，处理好经济业务和分拆关联交易，清理对外担保，清产核资做到产权清晰。北洋出版传媒股份有限公司在引入北青传媒等第一批战略投资者后，去年以来，经过慎重筛选和反复洽谈，又引进了中国教育出版传媒集团、中国新闻出版传媒集团、中南出版传媒集团股份公司、北京君联资本等8家全国一流的优秀战略投资者。为了保证成功上市，企业要预计上市时间、上市费用、机会成本、选择中介机构及合作伙伴，付出巨大代价并发动大量人员，企业内部由谁来负责上市全过程的总协调？怎样调动各方面的力量和资源进行工作？都是企业要全面分析、研究的问题。

第二阶段：企业重组及内部规范

1.如果打算上市，就必须转制为股份有限公司，建立健全股份有限公司股东大会、董事会、监事会等组织机构、公司财务会计制度、公司决策制度和内部控制制度，规范股份公司和控股股东及其他关联方的关系，并要规范企业的财务管理、会计核算、涉税事项，这些都是企业能否成功上市的重要条件。一般说来，如果企业计划上市，会计部门应配合会计师整理账目，以便会计师查账以及编制上市所需要的分析数据。如何整理账目，则首先需要充分了解企业的现存账目，根据会计师提出的要求，再订立具体账目整理方案，这个环节是上市各项工作中耗时较长的一项工作；还有上市前的税务必须正常，所有的税款不能漏报、漏缴，必须出具合规证明，保证公司没有重大违法行为，企业首发上市涉及的关键问题多达数百个，各中介机构开展工作须保证企业申报期内的财务报表顺利通过有上市审计业务资格的会计师事务所审计，出具的审计报告具有权威性，出具无保留意见的审计报告，下一步工作才能顺利进行。

2.企业要成功上市，首先必须建立健全一套完善的适合企业自身发展特点的管理制度体系，各方面要做到规范运作。如果没有一套规范化的制度体系，企业运作无所依据，就不能良好地规范运作。管理制度体系一般包括公司介绍、章程、组织架构、各部门职责等。为了企业的稳步发展，建立起一套完整、规范的管理制度体系是相当重要的。就企业而言，制度体系主要包括组织体系、行政管理体系、人力资源管理体系、财务管理体系、物料采购及仓储系统、下属机构管理体系等。

3.建立内部控制制度，包括货币资金、存货、采购、销售、对外投资、固定资产与无形资产等。会计师事务所自2016年5月31日起进驻北洋出版传媒股份有限公司各子公司，针对2013年—2016年6月“三年一期”的审计报告和财务报表，现场进行业务指导和审计取证等工作，做好业务数据核对和财务审计工作，还包括解决财务、税收、法律、公司治理等历史遗留问题，很多问题在后期处理的难度相当大。据北洋出版传媒股份有限公司上市工作时间表，对北洋传媒的尽职调查工作在持续进行，本次尽职调查工作涉及公司财务与内控制度、财务核算体系、财务相关人员等。

第三阶段：企业正式启动上市工作

企业一旦确定上市目标，就开始进入上市工作的实务操作阶段，开展各项具体工作，并及时向管理层汇报上市工作的进度，提出问题及建议解决方法。主要包括对主营项目、资本金、三年连续盈利、股东人数、公司战略规划、治理结构、核算的规范性、真实性、有效性、合法性，关联交易等有不同的要求标准，进行自查整改，配合会计师、券商、律师、评估师等中介机构开展工作，协调企业内各部门之间的工作，以配合上市计划；中介机构经过审慎调查阶段对公司了解，发行人与券商将召集所有中介机构参加分工协调会，协调会由券商主持，就发行上市的重大问题，资产重组方案、股本结构、事项进行讨论，对初步方案进一步分析、财务审计，企業各部门，尤其是财务部门必须按照审计提出的调整事项逐一落实，监管及协调各专业人才之间的工作及进度，完成安排的各项工作，提供详实的资料，完成后接受第三方权威机构的资产评估，以资产评估净值为依据，会同保荐券商机构、审计、资产评估机构设置总股本、流通股本，完成招股说明书及各种法律文件的起草工作，提交审核。所以，为了企业的健康稳步发展，建立起一套完整符合市场经济体制条件的规范的管理制度是相当重要的。由于外部的中介服务机构有五六个，几十个人同时进行上市工作，需要多方组织协调好，协调难度相当大。现场核对工作的基础是各相关子公司做好准备工作，包括数据准备、内部核对和提前沟通。数据准备是指各子公司要以5.31数据为基础，按照以实物流为准的原则，对本公司的业务数据和财务数据进行调整，梳理2013、2014、2015和2016年5月31日4个时间点的时点数，以及三年一期的交易数据。内部核对是指本公司业务部门与财务部门要对梳理完成的业务数据和财务数据进行核对，确保自身梳理后数据的正确。提前沟通是指各核对子公司要完成自身数据核对后，要提前将核对后的数据与相关关联单位进行沟通，对一些问题进行协商，提高现场核对的效率。

目前，北洋出版传媒股份有限公司上市申报工作会议指出，我们出版企业上市，目的就是为了做大做强。2015年出版发行行业有13家上市公司，全部盈利，再加上2016年初上市的南方传媒，出版业上市公司达到了15家，有几个出版上市公司在用上市募集的资金进行商业地产的开发，并获得了较好的收益，再以此补贴出版产业。出版传媒大部分企业已介入数字出版领域，并与IT产业、互联网产业相联系，进行战略投资，争取占领数字出版产业的上游。出版机构、出版集团面对不乐观的外部经济环境，开始放弃对品种和规模的盲目追求，实体书店改造升级步伐加快，销售继续回暖，整体表现可圈可点，资产规模纷纷上扬，取得了良好的成效，展现出诸多新气象。精品出版、精致出版渐成潮流，在IT技术和互联网技术的推动下，数字出版、媒介融合、在线教育、游戏、影视等新兴产业融合已成为发展趋势，越来越多的出版集团在经过转企改制之后，都尝试用资本的力量寻求利润增长点，出版业上市公司的数量将继续增加。我相信北洋传媒股份有限公司将以崭新的面貌、出色的业绩登陆A股市场。目前，各项上市准备工作基本完成，上市辅导等工作已经启动。

参考文献：

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[2]朱乃平.我国出版业上市公司绩效与运营能力分析[J]现代出版，2014，（1）.

[3]司占峰.我国出版传媒企业无形资产确认、计量及其绩效相关性研究[D]北京交通大学硕士论文，2012.