田成志+胡元瑞

摘 要：程序化交易是证券市场上的热门话题，但公开文献对此研究较少，国内研究集中于使用传统技术分析指标构建交易系统。本文尝试另辟蹊径利用震荡交易行情在狭窄区间内运动的本质，分仓交易获取整体利润又以技术指标为辅助提高交易成功率，以编写一个程序化震荡交易系统。程序采用MetaQuotes Language 4 （MQL4） 语言编写，交易测试平台为外盘交易常使用的MT4平台，交易品种为玉米（CORNUSD）现货差价合约（CFD）。使用历史数据对交易程序测试，结果显示该交易程序具有稳定的盈利能力。

关键词：农产品差价合约；程序化交易；MQL4

一、研究背景

证券交易交易实质上是人与人的博弈，所谓“国之利器，不可示人”，在充满资金博弈和利益角逐的证券市场就更是如此，少有人愿意将愿意将自己的交易策略公之于众，实践也告诉我们历史上那些曾经能够获取超额利润的交易策略在为公众所知之后都逐渐失效（雷宗光，2007），因而学术界对程序化交易研究的公开资料稀少。

国内关于程序化交易的研究主要有：将国外成熟的交易系统用于中国市场尤其是A股和沪深300指数的测试，如将20世纪90年代在美国市场炙手可热的海龟交易系统用于沪深300指数的测试（龙成，2015）；使用经典技术分析指标构建程序化交易系统，如王垚鑫（2013）用威廉指标构建用于沪深300股指期货的交易程序、李成林（2013）将移动平均线（MA）用于上证50ETF的研究。

本文的尝试不使用传统技术指标作为程序化交……