何颖峰

摘 要： 余额宝的出现，是为了激活支付宝中的大量沉淀资金，余额宝基本属性是货币基金，并且90%以上资金都投入银行协议存款。丰厚的回报、便捷的使用方式、较为安全的账户管理，得到了网民的追捧，大量的互联网“宝宝”理财产品也借势而上。“宝宝”军团强大的吸金能力引发传统金融机构的恐慌，各传统机构纷纷转变战略并祭出杀器。面对即将出台政策的管制与日益恶化同业的竞争，余额宝应及时调整战略，接收监督，完善服务体系。

关键词： 余额宝 货币基金 政策 发展对策

一、余额宝概况

（一）余额宝出现原因

互联网安全技术的发展，改变了人们对网络的传统看法，越来越多的人愿意投入电子商务交易中，而作为电子商务界的翘楚——阿里巴巴，其公司旗下的支付宝工具托管了大量第三方支付沉淀资金与账户沉淀资金（支付宝日平均交易量约300亿，若达到7日则沉淀资金总量可达到千亿之上），处理这些巨额的沉淀资金一直是阿里的一个难点。

近年来，社会贷款的成本不断上涨，银行同业间的拆借利率也一直居高不下，急需大量资金。货币基金这种可投资银行短期存单并具有高安全性、高流动性、收益稳定的金融工具让阿里看到了潜力，而宽松的政策环境也让这种金融创新成为可能。

（二）发展历程及现状

2013年6月13日阿里与天弘基金合作推出的余额宝一上线收益就高达4%，短短6天余额宝用户即超过150万户，资金规模已超过10亿元。……