吴翠林

摘要：世界银行贷款是具有自身特色的资金来源方式，在资金方面主要是通过世界银行的贷款和国内配套两个方面组成。本文主要是对世行贷款资金成本进行分析，并对世行贷款资金的管理进行论述，完成对世行贷款项目中的资金管理的剖析。

关键词：世界银行 贷款项目 资金管理

一、世界银行贷款资金成本分析

从1981年来，世界银行共向我国提供贷款近391亿美金，支付了263个项目，致力于推进改善我国的供水和污水、能源、道路、交通、通信、环境、文化和卫生等各领域。世行贷款资金成本是借款人在使用世行贷款资金所支付的筹资费和资金使用费。现从以下几个方面来分析影响世行贷款资金成本的因素：

（一）利息

借款人对已提取但尚未偿还的贷款本金向世行支付利息。利息的组成有：基准利率、退息/补息、利差及减免。世行在贷款上采用的基准利率为各计息期的伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）；基于LIBOR的贷款在整个贷款期内利差固定不变（目前为每年0.60%）；根据实际筹资成本确定利率的原则，世行将实际筹资成本低于相关LIBOR的差额退还给贷款的公共部门借款人，并于每年的1月1日和7月1日两次对实际筹资成本进行计算，并予以公布，每期的退息率适用于相关的利息期；补息则是实际筹资成本高于LIBOR的差额，这时世行将向借款人补收高出的部分，但这一情况不大可能出现；对于所有符合条件的、利差为每年0.60%的普通资金来源公共部门借款人，若无逾期贷款，将获得每年0.30%的利差减免，并由世行每12个月宣布一次。……