中国海洋大学经济学院　殷克东　张恒达　王智

资本约束对银行信贷行为非对称影响实证分析*

中国海洋大学经济学院殷克东张恒达王智

本文基于我国5家大型商业银行与8家上市股份制商业银行2004-2014年季度数据，构建了资本约束对银行信贷行为的动态面板模型，利用DIF-GMM与SYS-GMM法对资本约束对信贷行为的影响进行实证测算，进而通过引入虚拟变量、双向缺口变量以及PTR模型探究影响效应的门槛非对称性、截面非对称性以及时间非对称性。研究结果显示：资本约束对信贷行为具有显著正向影响，且具有非线性特，效应在不同时期内呈现的时间非对称性并不明显。本首次从微观视角资本约束影响效应的非对称性进行动态分析，突破传统静态分析的局限性，以期为对商业银行准确调整资产结构配置、监管部门创新资本约束机制提供参考。

资本约束冲击效应动态面板模型广义矩估计非对称性

一、引言

巴塞尔协议作为国际银行业资本监管的参考依据和执行标杆，标志着资本约束成为宏观审慎监管的核心内容和国际标准，在资本监管历史上具有划时代的作用和里程碑的意义。截至20世纪末，全球有130多个国家和地区都执行或实施了巴塞尔协议，在资本充足水平不断提升的同时，资本约束的顺周期效应也越来越明显的暴露出来，特别是2008年全球金融危机的爆发使得国际各部门和机构重新审视新资本协议的不足和缺陷，最终巴塞尔委员会于2010年出台了巴塞尔协议Ⅲ草案，但西方主要发达经济体的执行情况并不乐观：欧盟明显减慢实施巴塞尔协议Ⅲ的步伐；……