李玲君

摘 要 随着我国社会主义特色市场经济体制的不断完善，国内金融市场得到了快速发展，金融体系的建立为国民经济的发展带来了全新的可能，金融活动开始融入普通民众的生活。但是，我国作为最大的发展中国家，金融市场的深度和广度都有待提升。鉴于此，本文针对十八届三中全会提出的新股发行制度由核准制转变为注册制展开探讨，指出了两种方式的利弊，提出了采取注册制的建议对策，以期为金融市场改革提供一定的借鉴和参考。

关键词 新股发行 核准制 注册证 优势探讨

现阶段，我国新股发行正处于转型阶段，发行制度的转变对相关制度、法规的立法要求与投资者的思维习惯带来了全新要求，也将对金融市场机制产生重大影响，这种变革对一级、二级市场都有着深远影响。可以肯定的是，这一转变必将优化投资者导向，更大程度地保护中小投资者的利益。同时，核准制向注册制转变也对证监机构的监管能力提出了更高的要求。深入研究注册制的优势十分必要。

一、新股发行制度改革的背景

2013年，十八届三中全会提出深化市场经济体制改革的号召，强调市场调节机制在资源配置中的作用，要求深化经济体制改革。目前，国内广泛采用的新股发行核准制存在手续繁复、政府过度干预等弊端。因此，将新股发行方式由核准制向注册制转变方案，减少政府的干预，将证券交给市场，确立市场调节机制成为新的改革方向。……