王瑛

摘要：新三板作为我国多层次资本市场体系的重要组成部分，已成为我国大众创业的资本主战场，在规范公司治理、扩大直接融资、带动间接融资、推动并购重组、扩大企业影响等方面发挥了巨大作用，成为当前我国金融改革的亮点。由于其门槛低、时间短、可操作性强，吸引了大量的中小企业奔赴挂牌融资。当前新三板企业在融资方面存在着众多的问题，所以本文尝试分析并就这些问题寻找相应的解决措施，为解决新三板企业融资问题提供参考。

关键词：新三板 中小企业 融资

一、中小企业在新三板融资方面存在的问题

（一）中小企业自身存在的问题

1、法人治理结构方面存在欠缺

与国企及大型企业相比，中小企业资产规模有限，很多中小企业的成立时间不长，而且因为这些企业的法人治理结构不够完善，所以股份相对较为集中，一般都是由出资人掌握。因此这些中小企业很多存在规模不大、经营管理能力欠缺、股东人数很少以及信用指数不高的情况。

2、中小企业内部控制管理制度欠缺

因企业规模较小，中小企业有效管理层人员较少，股份集中掌握在个别人员手中，这就导致企业的实际管理人和股东往往是同一个或几个人，导致内部控制的无效实施。这样的企业是无法借助科学合理的管理进行长远经营发展的，企业决策基本是一言堂的情况，阻碍了企业的发展，同时也无法做到人力、财力和各项资源的充分合理配置。……