陈胜

摘要：我国证券业发展起步晚，证券公司风险管理体系仍处在不断完善和优化的过程。本文从证券公司治理的角度，分析了影响我国证券公司风险管理的因素，如股权结构过于集中、公司监督独立性较弱、风险管理组织体系有待完善等。并提出了优化证券公司治理结构、增加公司监督独立性、完善风险管理组织体系等措施，以应对证券公司可能面临的风险。

关键词：证券公司 风险管理 问题 对策

一、背景简介

我国证券公司经过二十多年的发展，已逐渐成为我国金融体系的重要组成部分。从1987年成立的第一家“深圳经济特区证券公司”，到目前为止，证券公司的数量已到达110多家。随着90年代初，上海证券交易所和深圳证券交易所的正式开业，我国证券行业的发展迎来黄金期。但由于风险管理的意识薄弱，曾经显赫一时南方证券、万国证券等证券公司如今已破产倒闭。与其他企业相比，证券公司在经营中面临的风险更为复杂，对证券公司而言，风险的防范和化解风险可能直接关系到证券公司的生存和发展。同时，证券公司作为金融市场的重要组成部分，其健康发展直接影响了国家的经济稳定、社会资源的配置的效率与效果，因此，对我国证券公司风险管理的探究具有深远的现实意义。

二、证券公司风险管理的研究现状

国外证券行业有着较长的发展历史，形成了有效和完善的券商风险度量和管控体系。国外券商不仅有一套完整的风险管理系统，而且能运用最新的风险与收益预测模型，如VAR、GARCH等，对证券公司风险实施定量分析和实时监控。……