作者简介：赵灿（1991.07-），女，湖北省宜昌市人，武汉大学经济与管理学院金融学硕士，研究领域：宏观经济与金融。

摘要：本文在事件分析法框架下，将2012年5月至2014年5月在上交所发布公司债券发行公告的上市公司共102个样本划分为大盘下降通道、上升通道和盘整区间，对公司债发行公告效应进行了实证检验。研究结果表明，在公告发布之前累计异常收益率均为负但不显著；公告发布之后盘整区间累计异常收益率为负，下降通道和上升通道为正。公司债发行公告效应有所减弱，股价更多受基本面等其他因素的影响。

关键词：公告效应；公司债；事件分析法