张琦

摘 要：利率市场化已走到最后一步，其对上市银行的不良影响已逐步显现，不良贷款增加、净利润增速下滑以及利率风险加大都是新时期面临的重要问题。在日新月异的金融环境下，上市银行必须从长远角度考虑，从经营能力加强、组织机构建设以及人才队伍培养方面着手，应对利率市场化后可能面对的巨大压力。

关键词：利率市场化；上市银行；利率风险

一、利率市场化的最新进展

利率市场化最早开始于1996年，到今天已走过近20个年头，而今年的8月25日，央行宣布放开一年期以上（不含一年期）定期存款的利率浮动上限，活期存款以及一年期以下定期存款的利率浮动上限不变，这标志着我国利率市场化改革距离成功只差那临门一脚。上市银行乃至金融机构自主定价空间的扩大，对发挥市场的决定性作用有很大推动，不仅有利于资金的有效流动，而且有利于资源的优化配置，也推动经济调整与转型。

图1 利率市场化进程

二、对上市银行的不利影响

1.加大利率风险

随着利率市场化的推进，利率对经济变化的敏感性增加，银行间的揽存竞争更加激烈，尤其是对中小银行来说，业务结构较为单一、风险管理经验相对不足以及资本承受能力较弱都可能为银行带来巨大的风险。虽然目前存款利率上限尚未放開，上浮幅度不得超过基准利率的1.5倍，但依然很大程度上加大了银行的利率风险，以中国工商银行（以下简称工行）和……