钟文娟

（河南教育学院 工商管理学院，郑州 450000）

资金时间价值基础运算解读

钟文娟

（河南教育学院 工商管理学院，郑州 450000）

资金时间价值是财务管理中的重要概念，是财务管理的基础，直接影响企业的财务管理活动，如筹资、营运等，尤其是长期投资决策。只有正确掌握资金时间价值的计算，才能准确处理长期财务管理行为。本文通过对资金时间价值概念的介绍，准确解读如何计算资金时间价值。

资金时间价值；复利终值；复利现值；年金终值；年金现值

1　资金时间价值概念

资金时间价值是指在不考虑风险和通货膨胀的情况下，资金经过一定时间的投资和再投资所增加的价值。货币在使用过程中随时间推移而发生的增值现象，称为货币具有时间价值的属性。但资金不会随着时间变化而自动发生增值，只有在投资中循环才会有收益，才会有增值的可能。

资金时间价值主要点明这一点，阐述资金在投资中随着时间的推移而产生的增值。资金时间价值在财务管理中的计算主要包括两部分，即终值和现值。终值是指将来值，指的是本金和利息之和，用F表示；现值是指本金、现在的价值，用P表示。资金时间价值的计算有单利和复利两种形式。在企业贷款业务中，银行利息都是按复利计算的，单利计算比较简单。

2　复利终值和现值的计算

复利的计息方式是指本金能产生利息，利息在下期也转作本金并与原来的本金一起计算利息。计算过程中，用i表示利率，n表示期数，本金*利率=利息。……