孙伟 吴贺旭

摘 要：P2P（Peer to Peer）贷款通常是指个人对个人的贷款。它是一种借款期限较短的小额贷款，主要被借款者用来解决营运资金周转不开的问题。在P2P网络借贷中，网贷平台将借款者的较大额借款需求分割成多份借款金额较小的需求，由投资者认购。世界上第一家P2P网站——ZOPA于2005年3月在英国伦敦成立。2007年8中国成立了首家P2P网站——拍拍贷。在之后几年时间里，我国的P2P网站数量急剧增加。

关键词：P2P；普惠金融；互联网金融

截止2014年底，我国P2P借贷历年总成交量达到四千亿元，参与P2P网络借贷的总人数达到33万人，行业存量资金约为340亿元。到目前为止，我国已存在过的P2P网站达两千多家。

一、P2P网贷行业的特点

一是每家公司负责多个平台的运营，涉足的业务范围广，风险较为集中。例如宜信公司旗下有专门经营信用贷款的宜人贷，有专门经营车贷的宜车贷，有专门经营住房贷款的宜房贷，有专门经营农户借款的宜农贷等等。但风险控制实际都是在宜信公司完成的，风险过度集中。有的平台经营的是金融超市，如付融通，平台涵盖融资租赁、委托贷款、票据、信用贷款等诸多领域，虽然平台实现了规模效应，降低经营成本，但众多的经营业务会带来风险集聚，平台面临严重的经营风险。

二是平台自融、违约、跑路以及非法集资事件愈加频发。2014年东方创投以自融名义非法集资1亿元，红岭创投公布的坏账达1亿元坏（截至完稿日，红岭创投还有超过12亿的待还资金，面临严重的挤兑危机。……