段晓影

摘 要：余额宝作为互联网金融的代表，从诞生之日起就受到社会各界的关注，争论之声未曾停止。互联网金融是金融行业未来发展的一个重要方向，而余额宝是互联网金融一个主要的创新代表，对其发展机制的研究，有利于其未来的发展及相关企业学习借鉴。

关键词：余额宝；互联网金融；货币基金；监管

中图分类号： F830.9 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2014）17-0234-02

一、余额宝概述

余额宝是第三方支付平台支付宝推出的，与天弘基金公司旗下“增利宝”货币基金相对接的一款旨在化解沉淀资金僵局的余额增值服务。支付宝用户通过支付宝网站将账户余额转入余额宝账户中，就自动购买了天弘基金的货币基金“增利宝”，具有高于银行活期存款10倍左右的高收益性、T+0赎回模式的高流动性和低风险性。截至2014年3月31日，余额宝用户量已突破8 100万，规模已超过5000亿元，取得了巨大的成功。余额宝作为互联网金融的创新，其成功主要取决于以下几方面原因。

1.依附于支付宝平台，具有庞大客户群资源

作为我国最大的第三方支付平台，支付宝拥有超出8亿的注册用户，每天的交易额数量巨大，掌握庞大的客户群资源。假设每个账户中仅有100元沉淀资金转入余额宝，那么，这笔资金也是相当可观的，余额宝也将具有不错的发展前景。

2.收益高、流动性强、风险相对较低

余额宝本质上是货币基金，收益率在2%—4%之间，远高于银行活期存款利率的0.35%，与两年期定期存款3.5%的利率相近；……