胡遐迩

（上海交通大学，上海 200030）

一、引言

公允价值计价的应用已有近百年的历史，尤其在西方发达国家，公允价值被认为是较成本计价更为广泛应用的计价模式。但事实上，直至20 世纪70 年代后期，美国财务会计准则委员会（FASB）、国际会计准则理事会（IASB）以及其他各国会计准则制定机构才开始对公允价值进行积极研究，推动公允价值计量的迅猛发展。2006 年，我国发布了全新企业会计准则体系，积极靠近国际准则，全面引入公允价值计价方式。而在此之前，成本模式是我国企业普遍采用的计价方式。公允价值计价模式推出后，多数学者认为公允价值相比于成本计价对反应企业价值有更为积极的作用，但是公允价值计价的信息在报表中未得到完整披露、公允价值估价不准确以及易受管理者操纵抬高利润等问题也将对企业价值的反应产生影响。

本文将通过梳理国际国内对公允价值计价与企业价值相关性的学术研究成果，探讨该计价方式对反映企业实际价值的有效性。

二、概念界定

（一）公允价值

在我国新会计准则中，公允价值被定义为“在市场环境下持续经营的会计主体在信息对称的条件下以平等的地位自愿进行报表项目的交易”。新准则不再强调历史成本为基础计量属性，而是全面引入公允价值、现值等计量属性，其中主要在投资性房地产、债务重组和非货币性交易等方面采用了公允价值。在公允价值计量方法下，资产和负债是在公平交易的情况下双方自愿进行资产交换或债务清偿的金额计算。……