企业现金流量分析在银行信贷风险管理中的应用

2012-10-09中国农业发展银行湖北省荆州市分行朱红宝

财经界(学术版) 2012年1期

中国农业发展银行湖北省荆州市分行朱红宝

近年来，很多银行在开展信贷业务时，会发现一种现象，即某盈利企业因无法偿还到期的贷款而遭遇清算，而某亏损企业因有能力偿还贷款并得以继续经营。实际上判断企业是否具有偿还贷款及抵御风险的能力，取决于企业是否具有较强的盈利和发展能力。企业的利润是其偿还银行贷款的途径，但事实上却无法直接偿还，企业是否具有按期偿还信贷的能力，关键在于企业实际拥有多少可及时调度的流动资金，而现金流量能较为准确的反映企业现金和现金等价物的流入和流出的数量，为银行判断企业的偿债能力提供依据。因此，对银行而言，分析企业的现金流量，在预防及降低银行的贷款风险上极其重要。

一、企业现金流量分析的必要性

据事实证明，利润是企业偿还贷款的途径，但企业具备的现金将决定其现实的偿债能力。企业可通过会计处理调节利润，因此在权责发生制的基础上计量利润，对反映企业偿债能力有制约作用，而现金流量是根据收付实现制确定，很多调节利润的会计处理方法因无法取得现金而不能增加现金流量，分析企业的现金流量能很好反映其偿还债务的能力。由于企业的净现金流量与利润虽说正相关，但无法保持同步性，在实际工作中，盈利企业因无法偿还到期的贷款而遭遇清算，而亏损企业却有能力偿还贷款并得以继续经营。可见，现金流量指标可弥补利润指标在反映公司真实盈利能力的缺陷。企业生命周期不同，企业现金流量结构的特点也不同，对此，在分析企业的偿债能力时，应依据企业不同的生命周期，将企业的经营成果与企业的现金流量结构相结合，便于银行做出明智的信贷决策，有效预防风险。

二、当前我国银行业面临的信贷风险

据相关资料显示，我国银行业较高的不良贷款率及较低的资产充足率，使我国整个金融业系统环境薄弱，易出现较大信贷风险。当前我国银行业的低资产充足率在短期内将难以改变，因此，应减少银行业的信贷风险，降低不良资产的信贷比率。降低银行业不良资产的信贷比率，一方面对银行业存量贷款的摸底清理，另一方面对新增贷款的严格准入，这两方面都离不开对企业偿债能力的分析判断，而提高银行业各管理阶层和业务员的素质以及对企业偿债能力的分析能力，必然要从分析企业的经营成果和现金流量结构的分析入手，只有及时掌握企业资产的流动性、现实的偿债能力，才能为银行的贷款发放和贷后管理提供决策服务，减少不良资产的贷款损失。

三、企业现金流量分析在银行信贷风险管理中的应用

(一)根据企业现金流量分析其偿债能力

在实际工作中，企业采用现金来偿还债务，若确保企业正常经营，应具有一定的现金流量，以偿还短期债务。企业现金流量的偿还能力体现于企业的实际现金与其负债的比例，通过该比例能有效反映企业在生产经营中现金流量对其债务的保障程度，若企业在生产经营中拥有足够的现金流量保障偿还到期的债务，则企业的信贷风险就相对减少，反之，则会增大。由于企业在生产经营时，其经营活动产生的现金净流量在流动负债中所占的比例与企业所处的行业特征有关，因此，可将此与同行业的水平比较，观察企业的发展情况。

(二)合理预测企业未来的现金流量

近年来，部分企业因管理有效而得以在竞争中生存，但部分企业却因此而破产，导致企业破产的因素包括长期亏损及无法偿还到期的债务，虽说亏损企业在较短时间内亦能通过资产折旧摊销等方式产生现金流入，以保障其正常运行，但长期亏损的企业则会因经营活动产生的现金流入不能弥补经营活动产生的现金流出，导致流动资金枯竭。因此，银行从业人员可合理预测企业未来的现金流量，准确判断企业的偿债能力：首先，对因存货战略储备造成企业经营活动产生的现金净流量或投资活动产生的现金净流量为负数，企业经营成果和发展前景较好，在可预见的未来企业偿债能力得到根本改善，在保证企业贷款安全的同时，也可适当追加贷款，以缓解企业的偿债压力。其次，企业经营正常，但盲目进行项目投资，造成营运资金减少，可预见的未来行业发展前景较好、营运资金可得到改善，对这种企业主要是保证存量贷款的安全，不追加贷款，反之，则压缩贷款。

(三)采用损益表及资产负债表进行分析

企业的现金流量表作为一种动态的报表，能有效反映企业因开展各种活动而造成的现金流量净额，但其却难以分析企业的营销情况、资产负债的状况及经营能力等，为此，可通过损益表中的成本、收入、利润以及资产负债表中应收账款与存货的动态，逐步分析企业的现金流量，督促企业债务的及时收回以及流动资金的周转，从而掌握企业盈利能力、销售规模及赊销政策等资料。此外，在对企业现金流量表的分析过程中，虽能获取相应的资产，如无形、固定及长期资产等的支出情况，但却未能很好了解企业现金支出的具体用途，因此，应有效结合资产负债表和企业的相关账册进行分析，以便对企业做出准确的判断，进而反映企业真实的偿债能力。