中南财经政法大学 孙艳阳

上市公司披露的会计信息，反映公司盈利能力和财务状况，是投资者评价公司经营状况、发展潜力，决定资金投向的主要依据。此外，会计盈余被许多政策、法规和契约直接或间接地用作公司业绩考核的重要依据，使其重要性日益凸显。但是，部分上市公司运用各种手段对利润实现情况进行人为的调整和操纵，美化财务报告，粉饰上市公司的本来面目，致使虚假会计信息泛滥，严重影响会计信息的真实可靠性，误导信息使用者的经济决策，扰乱资本市场的正常秩序。因此有必要分析我国上市公司盈余管理的动机及常用手段，并提出将我国上市公司的盈余管理控制在适度范围内的对策，尽可能减少盈余管理的负面影响。

一、上市公司盈余管理的主要动机

（一）盈余管理 盈余管理是实证研究的重要组成部分，始于20世纪80年代。从契约角度看，管理人员可能投机性地运用盈余管理，以牺牲契约其他参与方的利益为代价增加自己的利益。从财务报告角度看，上市公司管理层可能不接受证券市场的有效性，记录过高的费用或强调盈余的构成而不是净利润。美国学者Scott在从经济收益角度出发，指出盈余管理是管理人员在会计准则允许的范围内，选择那些使其效用最大化或企业市场价值最大化的会计政策，或采取实际行动影响盈余以实现其具体盈余报告目标。Roychowdhury（2006）认为盈余管理是公司管理层采取偏离正常业务活动的行为，以使利益相关者相信公司实现的财务报告目标是在正常的生产经营活动过程中发生的。……