任虹 陈万江

内容摘要：企业处于不同行业，其资产结构不同。对资产的不同配置，使得企业现金存量和流量呈现不同的状态。应根据所处行业不同，适时适当的调整企业资产结构，使得企业的现金存量和流量以最佳的方式存在，以满足企业现金管理的目标需求。从理论上探讨资产结构与现金存量、流量的相关性，并在此基础上建立企业的最佳现金持有模式有重要的理论和现实意义。

关键词：资产结构 现金存量 现金流量 最佳现金持有模式

引言

现金作为影响企业整体经营活动的一项重要资产，对企业至关重要。在企业所有资产中，现金具有最强的流动性和支付能力。现金持有的多少直接影响企业的盈利能力和偿债能力，从而综合反映企业的经营战略和财务战略。企业处于不同行业，其资产结构不同，企业的现金存量、流量会因资产结构的不同而呈现不同的状态。对国内外相关文献进行梳理时发现，很少有学者从资产结构的角度对企业现金存量、流量进行分析，对资产结构与现金存量、流量是否具有相关性，呈现怎样的相关性并没有十分精准和全面的研究。因此，笔者对资产结构与企业现金存量、流量的相关性进行理论探讨，希望在此基础上构建出企业的最佳现金持有模式。企业可根据自身所处的行业来调整资产结构，使企业的现金存量和流量都以最佳的方式存在，最终达成建立适于自身最佳现金持有模式的目的。……