中国农业银行青岛分行 万 言 四川省中砝税务师事务所 李俐莎

一、文献回顾

商业银行的信用风险主要是指债权人因借款人由于各种原因不能还款或者不愿意还款而发生违约所产生损失的可能性。随着金融业与金融市场的不断创新和发展，金融市场的竞争日趋激烈，促使国内外的金融市场对信用风险的测量成为众多学者研究的重点内容。

信用风险度量模型包括传统测量和现代测量两种。而常见的度量模型主要有以下几种：ZETA模型、MDA模型、Z计分模型、Logit模型以及神经网络模型属于传统测量模型；而目前最流行的也是研究最多Credit Metric模型、Credit Risk+模型、KMV模型、Credit Portfolio View模型、KPM模型等模型被归类于现代测量模型。在西方，2000年就开始运用模拟的方式对信用风险的测量模型进行相关的研究和总结，Gordy和Crouhy（2000）等对相同时点即静态的资产组合进行了相应的评估测量认为，通过不同模型对数据分析结果是接近的。同时，Nickell（2004）根据对风险测量模型进行了比较分析研究，主要针对实际资产的组合数据进行实证分析，但是结果验证了模型对风险的评估的可能性不够准确。与此相同的是，张宗益（2009）等针对重庆市的1000多家家贷款企业的信用风险对传统模型和现代模型进行了相关的比较分析，数据来自重庆市的四家国有商业银行。通过对数据进行分析，张宗益得出与Nickell（2004）相接近的研究结果，研究结论也显示对风险的预测，靠模型来推导产生的效果显著性较弱。另一种观……