蒋廷富 张金贵

（1、南京工业职业技术学院财务处 江苏 南京 210046；2、江苏科技大学财务处 江苏 镇江 212003）

上市公司违规与公司治理结构关系的实证分析

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（1、南京工业职业技术学院财务处 江苏 南京 210046；2、江苏科技大学财务处 江苏 镇江 212003）

本文选取1998年2009年，因违法违规而被中国证监会行政处罚或被证券交易所公开谴责的上市的311家上市公司为研究样本，并选取了同行业、资产规模最相近的311家上市公司作为配对样本，对公司内部治理结构的多个因素与公司是否违规的关系进行了实证研究。结果表明，董事、监事和高级管理人员平均年龄、董事长是否变更、领取报酬的董事总人数、领取报酬的监事总人数、CR_10指数与上市公司违规显著相关。研究结果为改善上市公司治理结构、有效预防和控制上市公司违法违规提供了经验证据。

上市公司违规公司治理实证分析

一、引言

从1994年1月1日到2009年12月31日，由于违规而被证监会处罚或者被证券交易所公开谴责的上市公司共有679家（次）之多。上市公司违法违规，不仅损害了广大投资者的利益，而且严重威胁着证券市场的健康发展和国家正常的经济秩序，成为我国政府、投资者和证券市场密切关注的话题之一。上市公司违法违规主要表现有：信息披露虚假记载、重大遗漏或严重误导性陈述、未及时披露公司重大事项，未依法履行其他职责、业绩预测结果不准确或不及时、利润虚假、募集资金使用虚假、数据造假、违规担保及控股股东占用资金、违反证券法律法规等。……