张超

始于2007年的美国次贷危机的全球金融危机扭转了世界经济强势增长的势头，它对各行各业都产生了巨大的影响，银行业也不例外。美国房地产市场泡沫的破灭，房地产价格下降使次级贷款的借款者无力偿还贷款利息，次贷的坏账率急剧上升，最终导致房贷机构陷入财务困境甚至于破产倒闭是这次危机的导火索。而房贷机构利用资产证券化的途径将其拥有的次级贷款衍生出了百倍于次贷总额的证券资产，美国投资银行把这些衍生资产经过包装后出售给全世界的投资者。于是，次级贷款的信用危机也就随着次贷的衍生证券扩散到美国房贷机构以外的金融机构以及相关投资者。

我国发展表外业务的动力分析

一、传统业务不再适应发展的要求。近年来为了应对金融危机、通货膨胀等问题，央行积极利用利率工具调节市场，使得利率一直处于波动中，不利于商业银行的存贷业务的发展。利率市场化导致银行之间吸收存款的竞争更加激烈，各种金融机构之间的利差不断缩小，银行的利润也随之减少。

二、需求转变推动表外业务发展。随着金融市场的迅速发展，导致直接融资规模不断扩大，各种长短期有价证券在发行、转让及债权债务的结算等环节上的违约风险不断加大，从而客观上产生了大量信用担保的需求，促成了商业银行贷款承诺、信用担保、信用证、海外代付等表外业务的快速发展。

我国发展表外业务的重要意义