倪自华

当前企业制度的重要特征就是公司制。与非公司制的企业相比，债务资金的筹集、运营的重要特征就是融资的多样性与盈利的留成性。而融资的多样性是指根据公司对资金需求，进行多渠道的债务融资，以实现债务融资的多样性。而盈利的留成性则是指公司利用债务资金营运来实现的息税后收益留存公司，收益归投资者所有。作为现代的企业制度的重要特征，我们研究公司制的企业债务管理是有十分现实的意义。

公司债务管理的内涵

从概念上讲，债务就是指公司在过去的交易和事项中形成的现实的义务，而要履行该义务，预期就会导致经济利益流出了公司。而债务管理是指公司通过对银行贷款筹资、发行公司债券、自身信用等方式筹集来的经营所需要债务资金，并对它进行全过程控制的精细化管理工作：一、债务资金投资方向的确定。二、资金需要总量的预测。三、筹资规模的控制。四、资金使用成本的计算。五、资金投入、使用、归还的全方位的系统管理。六、风险和收益的控制。

当前公司债务管理现状

目前公司的债务管理现状，主要对债务管理缺乏量化、科学的管理职能模式，而只注重债务管理的流程中某一个环节或者其中某几个环节的管理，而不是对债务资金整个全过程进行系统性的管理，对债务的收益与管理收益都无法准确的确认和计量，所以债务资金运营效率十分的低下。债务管理是流于其形式，且不注重债务资金的使用效率；……