孙佳懿

财务报表分析不仅能够全面反映企业的现金流量、财务状况及资产负债状况等，还能够预测企业未来的发展趋势。然而，目前部分企业的财务报表分析工作仍存在诸多不足。因此，本文阐述了企业财务管理中财务报表分析的作用，介绍了财务报表分析的内容和方法，并提出了相关建议，旨在提高企业财务报表分析的效率和准确性。

一、企业财务管理中财务报表分析的作用

财务报表分析是指以企业财务报表为主要依据，采用适合的财务分析方法、规范的财务分析程序，分析企业的偿债能力、营运能力、盈利能力等，评价和预测企业的财务状况、经营业绩，并为财务报表使用者做出科学决策提供信息支持。财务报表分析在企业财务管理中发挥着重要作用，具体体现在以下几个方面。

第一，有助于企业做出正确的战略决策。通过财务报表分析，企业可以深入了解自身的财务状况和经营状况，准确评估战略风险，从而做出正确的战略决策。

第二，有助于企业优化内部管理。通过财务报表分析，企业可以深入挖掘和应用财务数据，及时发现并解决经营管理中存在的问题，优化资源配置，提高运营效率，从而增强自身的市场竞争力和盈利能力。

第三，有助于促进资本市场的健康发展。在资本市场上，投资者和债权人可以通过财务报表分析来了解企业的财务状况与经营成果，从而做出正确的投资决策和信贷决策。

二、企业财务管理中财务报表分析的内容

（一）资产负债表

资产负债表是反映企业在某一特定时期财务状况的会计报表，主要包括资产、负债及所有者权益三个要素。三个要素之间相互关联，共同揭示了企业的经济实力、偿债能力和运营效率。

1.资产负债率

资产负债率是指企业负债总额与资产总额之间的比例，主要用于衡量企业的健康程度。资产总额大于负债总额，表示企业的偿债能力较强，能够抵御各种风险，实现稳健经营；负债总额超过资产总额，表示企业正面临债务危机。需要注意的是，当资产负债率较高时，企业需要及时调整经营策略，将资产负债率保持在相对合理的范圍内，以恢复资产与负债之间的平衡。

2.权益比率

除资产负债率之外，权益比率也是财务报表分析中不可忽视的重要指标。权益比率是指所有者权益总额在资产总额中所占的比例，它能够反映企业自有资金的规模。高权益比率通常意味着企业的自有资金充足，对外部融资的依赖性较低；而低权益比率意味着企业的自有资金不足，对外部融资的依赖性较高。因此，财务报表分析人员应密切关注权益比率的动态变化情况。

如果权益比率持续上升，那么表明企业的自有资金正在增加，这是企业稳健发展的积极信号；如果权益比率不断下降，那么意味着企业的自有资金减少或企业正通过举债来扩大经营规模。在这种情况下，财务报表分析人员需要提高警惕，防止企业出现资金链断裂风险。

（二）利润表

利润表又称损益表，是反映企业在一定会计期间经营成果的报表。利润表可以反映企业在一定会计期间收入、费用、利润或亏损的金额和构成情况，帮助财务报表使用者全面了解企业的经营成果，分析企业的盈利能力及利润增长趋势，从而为企业管理层做出正确的经济决策提供依据。利润表项目主要包括总收入、毛利率、折旧费用、销售费用、营业收入、研发费用等。

1.总收入

总收入是指企业在日常活动中形成的、会导致所有者权益增加的、与所有者投入资本无关的经济利益的总流入。没有收入，企业就无法生存和发展。然而，仅凭高收入并不能证明企业的经营效果良好。为了追求高收入，企业有时会选择过度扩张，而忽视盈利质量和现金流状况，从而引起潜在的财务风险。

2.毛利率

毛利率是销售毛利与销售收入之间的比率，反映了企业在生产销售过程中的成本控制能力和市场竞争力，以及产品的附加值。如果毛利率持续增长，那么意味着企业拥有较强的定价权和成本控制能力，能够获得较高的净利润。

3.折旧费用

折旧费用是指按固定资产额及其折旧年限，计算出的每年应分摊的费用。折旧费用是反映企业固定资产消耗情况的重要指标，会直接影响企业的长期盈利能力和资产更新能力。在利润表中，折旧费用往往容易被忽视。

4.销售费用

销售费用是指企业在销售商品和材料、提供劳务的过程中发生的各种费用。如果销售费用较低，那么意味着企业的市场推广和销售渠道建设效率较高，能够以较低的费用实现销售收入的增长。

5.营业收入

营业收入是指企业通过销售商品、提供劳务或让渡资产使用权等日常生产经营活动所获得的收益。由于营业收入增加，各项利润指标也会向好，因此，营业收入往往成为财务造假的重灾区。信誉良好的企业会在交易真正完成并确保没有风险后再确认营业收入；而信誉较差的企业会将各种不确定的收入提前计入营业收入，以美化业绩。因此，财务报表分析人员必须仔细审查营业收入数据，掌握企业真实的收入情况。

6.研发费用

研发费用是指企业研发活动中发生的相关费用，包括研究设备购置费、研究场所建设费或租赁费、研究人员薪酬等。需要注意的是，较高的研发费用意味着企业在不断开发新技术，但也意味着企业可能存在研发资金浪费等问题。因此，财务报表分析人员需要理性看待研发费用，既要关注企业的研发能力，也要注意其研发投入的合理性和风险控制能力。

（三）现金流量表

现金流量表是指反映企业在一定会计期间现金与现金等价物流入和流出的会计报表。现金流量表由经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量三个部分构成。

1.经营活动现金流量

经营活动现金流量是指企业因销售商品或提供劳务等营运活动，以及与此相关的生产性资产投资活动而产生的现金流量。当经营活动现金流量净额大于净利润时，企业能够通过经营活动获利，这是企业稳健运营的重要表现。

2.投资活动现金流量

投资现金流量是指企业因长期资产的购建和不包括现金等价物在内的投资及其处置活动而产生的现金流量。当投资活动现金流出量大于流入量时，表明企业正在扩张性投资；反之，则表明企业正在出售项目，以换取现金。

3.筹资活动现金流量

筹资活动现金流量是指由企业资本及债务的规模和构成发生变化的活动而产生的现金流量。当筹资活动现金流出量大于流入量时，表明企业正在向股东分红或偿还债务，也反映出企业财务稳健和偿债能力较强。

三、企业财务管理中财务报表分析的方法

（一）比较分析法

比较分析法又称对比分析法，是指通过对比两期或连续数期财务报表中的相同指标，确定其增减变动的方向、数额和幅度等情况，说明企业财务状况或经营成果变动趋势的一种方法。在财务报表分析工作中，比较分析法的应用较为广泛，其核心在于仔细对比企业前期与后期的财务数据，深入了解企业的收入和支出状况，掌握企业在不同时间段的运营情况，进而洞察企业发展趋势和潜在问题。因此，在应用比较分析法的过程中，财务报表分析人员需要关注多个方面、多个时间点的数据，并通过对比、分析这些数据来发现企业运营过程中存在的异常情况，如收入突然减少、支出突然增加等。这对于评估企业的财务状况和经营绩效具有重要意义。

（二）结构百分比分析法

结构百分比分析法是指将常规的财务报表换算成结构百分比报表，然后逐项比较不同年份的报表，查明某一特定项目在不同年度间百分比的差额。结构百分比分析法能够帮助企业清晰地了解自身的營运情况，快速识别对收益具有较大影响的项目，并制定相应的管理策略。

（三）趋势百分比分析法

趋势百分比分析法是指将连续多年的财务报表数据集中在一起，选择其中某一年份作为基期，计算每一期各项目对基期同一项目的百分比或指数，以揭示各期间财务状况和经营成果的变化。财务报表分析人员可以应用趋势百分比分析法来掌握各项目的发展趋势，了解市场动态，捕捉市场机会。

四、增强财务报表分析方法应用效果的建议

为了增强财务报表分析方法在企业财务管理中的应用效果，笔者提出了以下几点建议。

（一）加强对企业财务数据的归纳与分类

企业经营会产生大量的财务数据。这些数据记录了企业的经济活动和财务状况，是企业决策的重要依据。然而，这些数据往往较为烦琐，如果不对其进行归纳和分类，就难以进行有效的分析和利用。因此，财务报表分析人员需要采用科学的方法和手段，按照不同的性质和特点来归纳与分类财务数据。例如，财务报表分析人员可以按照数据的特点，将财务数据划分为资产类数据、负债类数据、利润类数据等。另外，财务报表分析人员还可以采用表格、图表等形式直观呈现各类财务数据，以便进行对比分析。

（二）加强动态与静态分析

动态分析注重企业财务数据的变化趋势和速度。通过动态分析，财务报表分析人员可以根据不同时期的收入增长率、利润增长率和现金流量增长率等财务数据来了解企业的成长轨迹，明确企业的市场竞争力，帮助投资者和管理者正确评估企业的盈利能力，从而为投资者和管理者做出科学的战略决策提供有力支持。同时，财务报表分析人员可以结合市场环境、行业趋势等外部因素进行动态分析，从而准确预测企业的发展前景。

静态分析注重企业财务数据的结构和比例关系。通过静态分析，财务报表分析人员不仅可以深入了解企业资产负债表、利润表和现金流量表等财务报表上各个项目的真实情况，掌握企业的资产结构、负债结构、盈利结构和现金流结构等关键信息，还可以计算出资产负债率、流动比率和速动比率等指标，并根据这些指标来评估企业的偿债能力和风险水平。同时，通过静态分析，投资者和管理者可以深入了解企业内部运营情况，及时发现并解决潜在问题和相关风险。

因此，企业只有将动态分析与静态分析相结合，才能做好财务报表分析工作，解决潜在的财务问题，从而实现高质量发展。

五、结语

综上所述，财务报表分析在企业财务管理中占据着举足轻重的地位。通过财务报表分析，企业能够洞察市场变化，优化资源配置，有效控制财务风险，实现经济效益最大化。同时，通过财务报表分析，企业还能够提高内部管理效率，增强外部投资者信心。因此，在未来的财务管理实践中，企业应不断加强财务报表分析，以适应持续变化的经济环境，进而实现高质量发展。

（作者单位：内蒙古霍林河煤业集团有限责任公司，作者系中级会计师，研究方向：合并财务报表）