文颐

随着银行中报披露序幕的逐渐拉开，上市银行2023年上半年营业收入同比增速预计为-1.65%，较一季度提升2.86个百分点；实现归母净利润同比增速预计为3.63%，较一季度提升1.65個百分点。业绩触底回升主要系负债端成本改善、其他非息收入持续改善等因素的推动。分银行类型来看，国有大行表现最为突出，上半年，国有大行营业收入同比增速预计为-1.81%，较一季度提升4.39个百分点；归母净利润同比增速预计为2.89%，较一季度提升2.09个百分点，增速提升幅度在各类银行中位居首位。

上市银行上半年净利息收入同比增速预计为-0.6%，较一季度提升1.31个百分点。净利息收入的拖累因素为生息资产增速放缓，主要系融资需求不足。继一季度天量信贷后，靠近政策端的信贷需求存在一定程度透支，二季度以来新增信贷明显收缩。靠近市场端的融资需求尚未恢复，以小微企业为例，二季度小微企业贷款需求指数为64.5%，环比下降12个百分点。由此可见，二季度信贷增长缺少增长动能，从而导致银行生息资产增长放缓。从净息差来看，上市银行二季度净息差预计为1.65%，环比一季度下降3BP。

分银行类型来看，国有大行以及优质区域行净息差韧性较强。净息差降幅边际收窄，主要有以下三个原因：

首先，在定价方面，一季度存量贷款中超40%完成重定价，2022年LPR调降的影响消化了较大的部分，后续资产重定价压力将明显减小。其次，在新发贷款方面，一季度新发贷款加权平均利率企稳回升，环比提升20BP至4.34%。……