肖小和 谈铭斐 熊星宇

一、类票据业务发展概述

票据是企业间贸易常用的支付结算工具（一般指“商业汇票”，包括银行承兑汇票及商业承兑汇票），用于将应收账款转化为法定流转凭证，延长签发企业还款日期，缓解流动性压力，为中小企业拓宽融资渠道。随着金融市场的发展及国际贸易的繁荣，银行逐步推出了保函、信用证等类票据产品保障卖方债权。

早期，票据通常仅被视为具有法律保障的支付凭证，用作卖方企业的索款工具，其背书流转价值尚未被市场发觉，类票据产品仅用作银行为买方增信的介入凭证。直至应收账款淤积、“三角债”等问题严重影响中小企业正常经营，拖赘我国实体经济健康发展，票据才逐渐受到市场重视。

为迎合供应链产业链发展，加快构建“双循环”新发展格局，经票据吸收应收账款功能及背书流转功能启发，市场上类票据产品创新异军突起，逐渐出现了与信用证、保函截然不同的新式“类票据”金融产品，主要由商业银行、供应链金融平台及核心企业三类主体创设，运行原理是将企业间贸易产生的应收账款电子凭证化，将其作为支付工具以代替应收账款结算，持有类票据产品的一方可选择到期兑付、质押保理等方式收回资金。

二、类票据业务发生机理

目前市场上常见的银行系“类票据”平台有农业银行“链捷贷”、工商银行“工银e信”等，本文就该类业务的发生机理做一些初步探讨。

（一）农行“链捷贷……

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