○东华理工大学经济与管理学院 黄 悦 雷 芳 汤鼎玥

随着工业飞速发展，能源问题和环境问题逐渐成为发展难题。核电作为一项新型能源，相较于其他传统发电方式拥有更加清洁、环保、高效能的特点。在核电产业日益蓬勃的背后，核电产业导致的污染问题也引起了高度关注。自2012年以来，我国就开始关注企业生产经营和生态环境的关系，并提出了生态文明建设理念。核电企业不仅需要在生产过程中平衡经济利益与环境保护之间的关系，还需要建立健全环境信息披露体系，加强环境信息披露能力。核电企业加强环境信息披露能为生态文明体制改革提供强大推动力，展现出国家实力和先进的发展观念。目前，我国核电产业仍属于新兴产业，需要对核电企业环境信息披露的影响因素展开研究，帮助国家和企业加速实现生态文明体制改革。

一、文献综述

在我国生态文明建设与改革过程中，政府和社会对环境会计信息披露的需求日益增加，对披露信息质量的要求日益提高，国内外学者对影响环境披露水平因素的研究也在逐步丰富。Tung Dao NGUYEN(2020)[1]采用多元回归模型、固定效应模型和随机效应模型评价环境信息披露影响因素的程度，结果发现规模、制度持续时间、独立审计会对披露产生正向影响，且独立审计的影响程度最大。Liu Zhibin(2021)[2]通过构筑多元现行回归模型，从企业内部、外部实证研究了股权结构和环境监管对披露质量的影响，结果发现货币性信息披露质量低于非货币性信息，且环境监管与货币性信息质量呈显著负相关，与非货币性信息显著正相关。黄雅捷(2021)[3]运用EDI指数和回归模型研究环境信息披露影响因素，认为企业规模、盈利能力、控股性质、独立董事比例能够对披露起到促进作用。管亚梅(2017)[4]通过对煤炭上市公司2010—2014年环境披露信息进行实证研究，发现政策实施力度越强，企业环境披露水平越高。杨斯悦(2020)[5]研究发现，企业环境披露质量受政府政策、企业内部和社会压力三方因素影响，其中政策推动了环境信息公开度和披露质量的提高。陈烜(2020)[6]通过构建多维灰色模型研究影响环境信息披露的因素，发现环境会计披露水平受政府政策影响正向变动且变化最为明显，受董事会规模影响反向变动且影响程度最小。曾雄旺(2021)[7]对12家上市公司2016—2019年的年报和社会责任报告进行研究，运用环境信息披露指数对其质量进行评估，发现环境披露存在方式不规范、内容不丰富、披露不及时、可靠性有待验证等问题，并给出了改善意见。连亚南(2017)[8]以环境披露得分(SEDI)为因变量，构建多元回归模型进行实证分析发现，核电企业披露水平不高，规模、盈利能力、财务风险、股权性质、制度影响与SEDI正相关，成长性与SEDI负相关，企业文化对其影响不明显。

通过对已有文献进行梳理发现，目前探究环境信息披露水平影响因素的方法有很多，国内学者普遍采用多元回归模型进行实证研究。但是通过阅读文献发现，已有文献中对煤炭行业、化工行业、钢铁行业的研究比较多，针对核电上市公司环境披露质量影响因素的研究存在空缺。因此，本文将对我国核电上市公司环境信息披露进行评价，并对影响因素进行实证研究。

二、生态文明建设下核电企业环境会计信息披露的现状

核电作为一种高效可靠的清洁能源，近年来得到了飞速的发展。发展核电产业对实现绿色低碳，推动生态文明进程，实现“双碳”目标都有强力促进作用。核电技术主要通过核反应堆中核裂变释放的热能进行发电，虽然相较于传统火力发电更加清洁高效，但是历史上数次核电站泄漏事故都带来了惨痛的教训。核电污染事故具有突发性强、伤亡性大、持续时间长的特点。在生态文明建设推进下，国家和社会对核电企业环境信息披露有了新的需求。目前，核电企业上市公司环保披露的载体主要为财务报告和社会责任报告。在财务报告的披露中，非货币性环保信息主要在重要事项段中进行披露；货币性的环保信息主要体现在财务报表附注中。有些企业还会在经营情况讨论与分析中对环境风险进行分析，并提出应对措施。在社会责任报告的披露中，环境会计信息主要集中在环保责任里，主要披露非货币性信息。

我国核电企业环保信息披露的内容，主要包括企业环保理念和措施、污染物排放信息、取得的环保成果、环保设施投入与研发、绿化费等。但是公司一般都只会披露有利于企业的环保信息，比如取得的环保成果、获得的环保奖励等，很少披露污染泄露事故、环保罚款等信息。并且由于我国环境会计信息披露体系不健全，缺少对核电行业具有针对性的披露体系，因此对最受关注的放射性污染物处置信息鲜少披露，核电企业对放射性污染物管理体系和理念也很少单独进行说明和强调。我国核电上市公司环境会计披露信息的水平参差不齐，会受到各种外部因素和内部因素的影响。在生态文明建设的加速推进下，核电企业环境披露水平也亟待提升。

三、生态文明建设下核电企业环境信息披露影响因素的实证分析

(一)样本选择

核电属于国家战略性资源，严格受到国家管控。目前我国只有国家核电技术公司、中国广核集团和中国核工业集团这三大核电集团从事核电技术研究与应用，并拥有核电站运营资格。因此，本文综合证监会、巨潮资讯网等上市公司行业分类，将公司业务概要中涉及到核电站设备制造和核电生产辅助业务的上市公司纳入样本之中，得到19家样本企业，如表1所示。

表1 核电上市公司样本表

(二)变量设计与模型构建

1.因变量设计

通过对前人研究成果进行梳理，本文以环境会计信息披露指数(EDI)作为因变量，衡量在生态文明强力推进下环境会计披露的质量。根据相关法律法规和制度准则，结合核电行业披露特点，将企业披露的内容分为18个项目，并据此设定了相应的评分标准，如表2所示。

根据表2的评判标准，对19家样本公司的披露情况进行分析评分，运用(1)公式对指数进行计算。

表2 环境会计信息披露指数评分表

(1)

其中，EDI表示环境披露指数，Di代表对企业披露内容的评分，MDi表示最高得分。依据评分表，对披露内容展开评分，将评分总和除以最高得分34分，即为企业的EDI指数。以企业2018—2020年披露的环境信息计算出的EDI指数作为因变量，研究其与自变量之间的关系，探寻生态文明推进下影响企业环境信息披露的因素。

2.自变量的设计

本文站在生态文明建设加速推进的背景下，综合考虑企业规模、盈利能力、发展能力对EDI指数的影响，并将股权性质和环保制度一并作为自变量来进行研究，自变量解释如表3所示。

表3 变量定义表

3.回归模型构建

根据所设计的自变量和因变量，构建多元线性模型如(2)所示：

EDI=β0+β1SIZE+β2ROA+β3LEV+β4GRO+β5SOE+β6SYS+ε

(2)

其中，β0为回归常数，与各因素无关；β1—β6为各自变量的回归系数，ε为误差项。

(三)描述性统计分析

1.因变量描述性统计分析

通过对19家样本企业2018—2020年披露的环境会计信息进行整合和运算，得到的EDI指数结果和描述性统计，如表4所示。

通过对我国EDI指数进行计算和统计发现，我国核电行业环境信息整体披露质量不高，各年份的平均值都没有超过0.5。并且从表4可以直观看到，各年得分的最大值和最小值差距明显，说明披露质量在较为优秀和低劣的企业之间有较大差距。纵观三年的EDI指数变化情况，每年的EDI指数都较上年有所提升，并且最小值的提升幅度明显。说明我国核电行业在生态文明体制改革持续推进期间，环境信息披露水平在逐年提高，越来越多的企业开始注重提升环保信息披露质量。

表4 EDI指数描述性统计表 单位：个

2.自变量描述性统计分析

表5为近三年样本自变量进行的描述性统计。

表5 样本自变量描述性统计表

通过表5能看到，经过处理后的公司规模最小值为16.66，最大值26.4，标准差为2.28，说明变量数据间差距较大。盈利能力的最值分别为-0.25和0.22，标准差0.06，说明样本在市场竞争中具有同等的盈利水平。财务风险指标的标准差为0.19，最值之间相差0.73，说明样本之间的资本结构大致相似，相差并不明显。企业发展能力的标准差为0.31，均值0.07，说明所选样本中既存在较为成熟的大型核电生产企业，同时也存在规模相对较小成长空间较宽阔的核电企业。样本股权性质的均值为0.58，说明样本中的国有企业偏多。环保制度的最值分别为0和11，标准差2.83，说明样本披露所遵循的环保制度存在较大区别。

(四)相关性分析

通过对各个变量进行相关性检验，能够检查变量间的共线情况，探究其是否会对回归结果产生影响，如表6所示。

表6 自变量相关系数表

通过表6可知，在0.01的水平上，呈显著正相关关系的变量有：财务风险、股权性质、环保制度与公司规模；盈利能力与发展能力；财务风险和股权性质、环保制度与股权性质。在0.01水平上呈显著负相关的有财务风险与盈利能力。在0.05水平上，环保制度和盈利能力呈正相关。财务风险和环保制度在0.1的水平上呈显著正相关关系。

在统计学上而言，自变量之间的相关系数达0.5以上时，才会产生严重共线性。通过表6可以看到，自变量之间的相关系数均小于0.5，因此不会对后续的回归产生影响。

(五)多元线性回归

运用Spss进行运算后的结果如表7、表8和表9所示。

通过表7可知，调整后R2为0.305，说明在该模型中自变量对因变量的解释能力达30%以上。德宾-沃森指数为1.849，在有效范围内，说明所选的样本之间没有明显关联，样本之间独立性良好。表8中，显著性水平为0.000b，表明因变量与自变量之间存在显著线性关系，多元回归方程整体显著。在表9中，共线性统计的VIF<5，说明变量不存在多重共线性，回归方程具有良好的稳健性。因此，在统计学上对样本的独立性、共线性和稳健性进行检验和分析，可以得出该回归方程结果有效，能够解释影响情况。

表7 模型摘要b

表8 方差分析表a

通过表9可以得出，企业规模、盈利能力和股权性质与EDI指数正相关但贡献并不显著，财务风险和发展能力与EDI指数负相关且无显著贡献。企业遵循的环保制度在0.01的水平上与EDI指数呈显著负相关的关系。

表9 回归系数表a

三、结论与建议

(一)研究结论

1.企业遵循的环保制度与EDI指数呈正相关关系，且在0.01的水平上影响显著。随着我国对生态文明建设和改革的逐步重视和加强，核电企业在环境监督、环境治理、污染物排放等方面所需要遵循的制度越来越多，说明我国环保政策和制度的颁发能够有效促进核电企业进行环境披露。可持续发展的绿色友好型经济发展观念正在逐步融入核电企业发展和规划中，企业对环保观念和环保信息披露重视程度都得到提高，说明生态文明建设和改革的持续推进对环境会计披露有积极促进作用。

2.在生态文明建设的持续推进下，企业规模、盈利能力和股权性质与EDI指数呈正相关的关系，且影响程度并不显著。核电公司为了发展会吸收外部投资，这就需要向投资者提供丰富的信息，环境作为组成部分同样会受到重视。并且，具有较好盈利能力的核电企业上市公司为了进一步提高自身利益，向投资者传递企业盈利良好的信号，同样也会主动披露。除此之外，国有企业为了响应政府号召，并且为了树立良好形象，也会对环境信息进行主动披露。

3.企业财务风险和发展能力与EDI指数呈负相关的关系，且影响效果并不显著。发展能力与EDI呈负向影响关系，认为在核电公司营业收入高增长阶段时，为了持续高额利润回报会更加偏向于披露有利信息，吸引更多的外来资本，而对于生产运营过程中产生的环保问题会选择隐瞒和不主动披露。在EDI和财务风险的负相关关系上，认为有财务危机的企业为了和利益相关者保持良好关系，吸引更多的资金，会更加偏向于披露财务信息，对不太受利益相关者关注的环境信息选择隐瞒。

(二)建议

1.政府角度。首先，政府应当出台相关的法律法规制度，使得核电企业在进行信息披露时有统一的基础框架。在健全相关的制度规定时，政府可以参考国外对于环境信息披露制定的会计准则和法律法规，结合我国的实际情况，制定出符合我国生态环保建设的披露体制；其次，政府要充分发挥监督职能，加强监管和处罚力度。相关职能部门可以通过建立数据库，及时公布污染排放不达标的核电企业，提高监督的透明度。制定有效的激励和惩罚措施，对主动积极提供全面环保会计信息的核电企业予以奖励，对于提供虚假信息的企业予以惩罚。

2.企业角度。加强企业生态文明环保意识，让企业从社会总体利益出发，确保信息的真实与完整；要让管理层和治理层充分认识到国家正在大力推进生态文明体制改革、环境可持续发展等政策，企业进行环境信息披露是不可避免的；需要由上及下地提高企业整体素质，通过开展环境宣传教育，提高企业内部人员的环保意识和综合素质，让员工意识到进行生态文明建设和环境保护是企业和个人都应尽的义务。在推进生态文明体制改革的政策下，企业可以将相关绩效纳入绩效考评体系。核电企业需要在考评体系中增加对环保绩效的考核，让企业员工和管理者不止考虑到企业的经济效益，更要关注面临的环境风险。同时，还能够提高披露信息的准确性，利于企业的持续发展和国家生态文明建设的持续推进。

3.社会角度。首先，引入社会舆论进行监督。核污染问题是全世界人民共同关注的污染问题之一，核电企业要想长远发展，就需要降低民众的核恐慌，树立良好的企业形象。因此，可以通过引入社会舆论的监督，通过多渠道进行宣传吸引社会关注。向公众普及如何运用环境披露信息提高社会需求；其次，事务所加强环境会计信息审计。在生态文明建设的背景下，事务所要对核电企业环境信息实施审计，可以开发专门的审计流程进行独立的审核和认证。通过实施外部审计，不仅可以加强企业自主披露意识，还能够提高相关报告的公信力，促进核电企业的生态文明改制。

四、结束语

在国家大力推进生态文明建设，重视环境保护的背景下，核电企业需要更加关注与环境相关的非财务信息披露。核电企业加强生态文明相关的会计信息披露，不仅关乎企业的未来发展，还关乎行业的生存和延续。提高核电企业生态文明会计信息披露体系需要企业内部和外部联手，加强对披露信息的有效管控，才能为生态文明改革的推进提供动力。