韦谊成 刘小瑜

引言

供应链金融作为面向供应链系统成员企业的新型融资模式，不仅能在一定程度上纾解链条内中小微企业的融资困境，而且有助于金融机构提升盈利空间、落实服务实体经济职能。近年来，供应链金融在我国得到了较快发展，其市场规模从2018年的13.05万亿元增长至2019年的14.31万亿元，年增速接近9.7%。在此背景下，国内诸多金融机构开始发力供应链金融服务。但在追求规模增长的同时忽视了金融创新蕴含的风险管理，加之审慎风险管理尚未得到充分重视，使得供应链金融市场备受风险管理考验，尤其是由债务人违约引发的信用风险，给金融机构带来了不小的损失，诸如“诺亚”和“承兴”等暴雷事件成为公众热议话题。如何通过科学管理，防范供应链金融信用风险，成为监管部门及金融机构关注和亟待解决的重要问题。

2020年9月，中国人民银行会同司法部、商务部、国资委、国家市场监管总局、银保监会等八大部门出台了《关于规范发展供应链金融支持供应链产业链稳定循环和优化升级的意见》，指出要稳步推进供应链金融规范发展，明确加强供应链金融信用风险的防控。2021年11月，银保监会召开专题会议，要求金融机构加强供应链金融相关风险管理水平，通过探索更富系统性的风险管理机制，有效防范供应链金融信用风险。虽然供应链金融信用风险管理被监管部门提升至前所未有的高度，但学界的研究多聚焦于供应链金融的内涵及作用、信用风险影响因素等，鲜有触及系统管理和防范供应链金融信用风险的方案，这使得我们有必要深化对供应链金融信用风险管理问题与系统防范对策的研究。……