文/李源（昆明理工大学）

一、应收账款相关理论

（一）应收账款的成因

一是市场竞争的需求。在目前激烈的市场竞争中，企业为了快速提高销量，增强企业的市场竞争力，导致企业铤而走险采用赊销策略，即不顾信用风险去争取客户，扩大市场占有率，从而达到提高利润的目的。二是消化库存的需求。为了减少库存，降低存货风险和管理开支，企业持有存货相应地要增加人工费、管理费、仓储费和保险费等各项开支，还要为存货作跌价准备，因此企业总是愿意通过把存货变成应收账款来提高销量。三是企业自身的问题。企业为了增加市场竞争力，完成各项经营指标，不顾忽视应收账款的管理造成的风险，这就导致应收账款很难收回或者收不回来，最终变成呆账、坏账，严重影响了企业的日常经营生产。

（二）应收账款对企业的影响

一是提高企业销售额。行业市场竞争力的剧增是出现应收款项的直接原因，信用销售是增加销售额与利润的一种重要方法。在供不应求的市场下，企业没必要采用信用销售来提高销售额。二是降低库存压力。虽然应收账款与存货两者都属于流动资产，但性质不同，在大部分情况下，我们认为持有应收账款比持有存货更有利。应收账款是一项债权，而存货除了占用资金外，还需要储存并发生一些其他费用，例如储存费用、管理费用等，而两者不可类比。

二、信用风险相关理论

（一）信用风险的含义

信用风险是指由于购买方未能在约定时间内付清账款给企业造成经济损失的风险，引起坏账损失、资金成本和管理成本的增加。应收账款越多，风险就越大，他们是成比例增加的，企业通过信用实现的销售额有多少，企业自身承担的风险就有多大。

（二）信用风险产生的原因

1.风险防范意识不足

在社会竞争激烈的情况下，企业为了增加市场占有率，提高竞争力，不仅要降低售价降低成本，还要使用商业信用的销售手段。有些企业只关注自身利益，并不会考虑到应收账款的风险，在没有对购买方信誉调查的情况下，就采取赊销策略签订合同，这也大大增加了企业自身应收账款风险，一旦购买方出现问题，企业则会得不偿失。

2.企业内部对信用风险管理的松懈

一些企业对信用风险管理没有专门的部门，也没有相应的规章制度或者有制度无实施。各部门的职责不同，易形成只做好本部门的本职工作的思想。部门与部门之间缺乏合作，销售部与财务部无法实现信息共享，不能建立完整健全的信用管理制度。

3.企业员工激励制度不完善

在大部分企业中，销售人员的工资都与自己的销售量密切相关，只有销售得越多，薪酬待遇才会更好，也会更受重用。正因为如此，销售人员为了自己的利益，为了超额完成销售目标，就会采用赊销、拿回扣的方式销售产品。

三、美的集团有限公司简介

（一）公司背景介绍

美的集团于1968年在广东创立，至今已经是一个发展了50年并相对成熟的企业。美的集团现在旗下已有200多家子公司、60多家海外机构、6家海外加工基地等。如今的美的已不再是单纯的电器公司，而是经过不懈的努力发展成为一个在机器人行业，以及工业自动化系统、智能供应链等都颇有造诣的科技集团，多方面的快速发展也让美的在世界上享有盛誉。

（二）美的公司应收账款管理现状

美的集团的迅速发展，不仅仅给销售额带来了迅猛增长、利润不断增多，同时应收账款的数量也是逐年递增。一旦应收账款收回不及时或者无法收回，那么再强的企业也终究会被架空，繁荣也将成为泡沫。连锁反应导致经营的资金出现空缺、企业效益下降，势必会给企业带来经济危机。所以对应收账款信用风险的管理不可小觑，增强对企业应收账款的管理，是对企业负责，也对企业的长远发展具有战略性意义。

（三）美的公司应收账款财务分析

1.应收账款占营业收入、流动资产的比重

见表1，应收账款随着营业收入的增加而增加，据计算美的应收账款的增速大致与营业收入的增速一样，应收账款占营业收入的比重趋于稳定，但可以看出美的集团应收账款占营业收入的比重明显高于格力集团（见表2），格力集团作为美的集团家电行业强有力的竞争对手，两家都是千亿级行业高端企业，2015年家电整个行业处于萧条期，营业收入比往年降低许多，但随着行业的复苏，2016年到2018年家电企业营业收入都在好转。美的集团在行业内应收账款与营业收入的比例处于高数值范围，说明美的集团的应收账款信用管理机制是相对宽松的，应收账款持有比例比较高，但这样风险也会相对大，如果出现大量应收账款收不回来，形成大量坏账呆账，影响企业利润，会给企业造成无法逆转的经济损失。流动资产是企业在一年内或者超过一年但在一个营业周期内可以变现或直接运用的资产。由表3和表4可知格力电器集团应收账款与流动资产的比重明显低于美的集团。美的集团应收账款占流动资金的比重整体这四年的比例都趋于稳定，这说明美的集团在资金周转方面有所改善，但是还是要高于行业其他企业。如果应收账款过多，势必会大大提高风险。一旦账款回收不及时或者无法收回，将会影响企业的内部运营资金，影响企业的正常运作，只有提高企业的偿债能力，才能保证企业的长久发展。

表1 美的集团应收账款与营业收入的比例 （单位：千元）

表2 格力应收账款与营业收入的比例 （单位：元）

表3 美的集团应收账款与流动资产的比例 （单位：千元）

表4 格力集团应收账款与流动资产的比例 （单位：元）

2.应收账款的周转率和周转天

应收账款周转天数是指企业在一个完整的会计期间从商品销售到现金收回的平均收款天数。

应收账款周转率是指企业内应收账款周转速度的比率，即计算在一个会计年度内应收账款可以转换成现金的平均次数。见表6。可以看出格力集团应收账款周转天数一直较小且比较稳定，接近于现金销售，说明格力应收账款回收速度快，资金周转能力强。见表5，美的集团近几年来应收账款周转天数整体比较稳定，但还是大于同行业水平，是格力集团周转天数3倍左右。虽然应收账款周转率趋于稳定，但是依旧低于同行业水平，这是美的集团信用政策过于宽松所导致的结果。

表5 美的集团应收账款周转率和周转天数

表6 格力集团应收账款周转率和周转天数

3.应收账款账龄分析

见表7，美的集团的应收账款主要分布在一年以内，一年以内的应收账款占全年应收总额的90%以上，同期五年以上的应收账款分别占0.11%、0.23%、0.14%、0.06%，从账龄分析中可以看出美的集团应收账款年限还是较短的，情况基本正常，但是应注意回收期问题，回收期过长会给企业带来一定的资金压力。

表7 美的集团应收账款账龄分析表

四、对应收账款分析中发现的问题

（一）对客户的信用风险管理及审核政策的制定不合理

美的集团对于客户的管理过于宽泛，没有一套完整的档案管理系统，这样无法对赊销客户的档案情况进行跟踪调查，也无法了解到这些客户的真实状况，客户的信用评级也得不到有效分析，使得公司没有及时回收应收账款，同时也加大了由于客户信用度降低而造成的风险。

（二）应收账款占资产比重高，导致现金流变少

在企业中，应收账款占流动资产的比重越小越好。比重越小说明企业资金流动性强，周转速度快，更容易及时变现应对需求并运用资金开展企业日常经营活动。美的集团应收账款占流动资金的比重从2015年开始回升，增幅很小，整体这三年的比例比较稳定，这说明美的集团在资金周转方面虽然有所改善，但是还是要高于行业其他企业。

（三）应收账款回收不及时，没有做出责任追究

美的集团对于应收账款没有制定合理有效的催收政策，无原则的放宽赊销条件，应收账款没有及时收回，形成坏账，影响企业的现金流，且回收比例不断降低，导致美的集团应收账款回收期过长给公司带来一定的资金压力。

五、应收账款事前管理控制

（一）建立独立的信用风险管理部门

目前美的集团应收账款信用风险管理是由财务部门专门人员管理，专门人员人数较少比较精炼。但这样会使企业缺乏自主性，应该在美的集团内部设立单独的信用风险管理部门加以监管。

（二）建立完整的信用风险管理制度

首先建立一套适用于美的集团的客户资信系统，老客户根据以往销售情况、合作时间、归还赊销款项情况、偿债能力、财务状况、发展前景等全方面综合公正评判企业的信用等级。

客户资信系统建立完成后，销售部门可以根据企业的信用评级在赊销销售时选择信用等级较高的企业进行赊销。那些信用等级很差的客户，采取收取销售额60%或者更高比例作为定金的方式进行销售，减少企业的经济损失。美的应根据信用等级的不同采取不同的比例收取定金。

六、应收账款事后管理控制

（一）制定合理清收程序

美的集团应根据实际情况制定合理的清收程序，催收账款一般包括信函、邮件、电话、面谈、法律途径等，使用哪种办法应该根据实际情况而定，企业还可以委托代理机构催收账款。无论什么办法都要在法律允许范围内进行。

（二）及时采取有效催收制度

企业销售部门赊销经办人是应收账款清收最主力人员，应收账款的清收责任应与个人工资绩效挂钩，对于销售货款追回低于50%进行适当的钱款处罚并批评直接上级领导，对于追回应收账款份额大于80%的人员给予一定奖励。

企业形成专门的应收账款清收小组，细化到各地区县级，应收账款清收工作最好的小组给予奖励，各小组的第一名给予奖励。

（三）建立动态客户资信管理系统

美的的信用风险管理部门根据销售部门或清收小组的应收账款清收情况，调整客户信用评级。时刻关注客户的动态信息，对客户信用政策采取放宽、缩进、暂停、终止等措施，这样才能有效降低风险。

七、结论

在当今竞争激烈的市场环境下，赊销是企业经营中必不可少的竞争手段。本文通过对美的集团财务报表中应收账款相关数据的分析，了解到美的集团在应收账款信用风险管理方面的问题，并针对这些问题研究出相应策略来完善企业内部管理。也希望这些策略能帮助到美的对应收账款风险的管理，并且能够运用到国内更多类似企业中，为我国企业建设增加应收账款的应对措施。