DOI：10.19699/j.cnki.issn2096-0298.2022.07.

摘 要：自我国市场经济体制确立以来，中小企业迎来了发展的新阶段，并以国民经济主力军的形象占据市场重要地位。然而由于中小企业规模小、无担保、征信体系不完善、渠道不稳定等因素的限制，导致出现中小型金融企业收益低、融资成本高的现象。数字化金融模式的运用有效改善了传统金融企业的一些弊端，但在发展过程中依旧存在监管不健全、体制不完善等不良因素，本文针对当前制约中小企业发展的不利因素进行分析，探索有效的改善途径。

关键词：金融数字化;融资能力;监管制度

本文索引：秦晓静.金融数字化对中小企业融资能力的影响[J].中国商论，2022（07）：-075.

中图分类号：F832 文献标识码：A 文章编号：2096-0298（2022）04（a）--03

金融数字化模式是新时代的产物，主要借助大数据信息和网络平台完成交易，其能够提升内部信息交流的便捷性与真实性，将资金流动业务与借贷融为一体，能够真实反映用户需求以及相关服务，从而提高整体工作效率，有效改善传统办理手续的复杂情况。基于数字化的金融行业不仅能够提升服务水平，还能加强内部融资成本的管控，将金融平台与征信体系紧密结合，大大降低了由于信息不对称而造成的风险发生概率。

1 金融数字化发展概念及界定

金融数字化就是利用信息技术的实时性和可操作性，将传统金融行业中的市场、业务以及相关组织进行整合，更好地实现服务职能，依靠云计算的运行模式以及大数据的搜索职能形成具有监管作用的网络平台，为金融行业提供技术支持，促进其能够迎合当前社会的发展需求，实现全面更新与转型。就目前来看，金融数字化的发展方向可以归类为以下三个方面：

（1）理财产品销售。数字化金融的发展主要以信息技术为依托，通过用户购买理财产品而将资金投资于各类投资项目，在获得一定利润后以利息的形式给予用户一部分资金，以此来达到双赢的效果。

（2）资金交易信息化。随着互联网用户规模的扩大，人们更加倾向于使用方便快捷的手机支付，此方式还能省去交易手续费，确保了交易的时效性，大部分银行也在各自的服务项目中开通了手机App等金融类业务。

（3）网络平台融资。基于金融数字化，企业融资主要依靠网络众筹和P2P模式，前者充当信息发布者的角色，利用网络平台的规模性实现对资金的筹集，通过发布优质的项目信息来吸引投资人进而完成对项目的融资;后者则是融资企业与各类投资公司的双向選择，均可以发布信息，若有感兴趣的项目可以详细洽谈。

2 我国中小企业融资现状

2.1 中小型企业融资渠道狭窄

基于数字化模式，中小型金融企业的融资渠道主要包括外源融资和内源融资，前者主要以上市招募、配股的方式来进行融资，通过发布项目信息积累资金，最常见的方式是银行贷款，银行与企业在利率方面达成共识，约定时间归还资金，但大部分银行的重点服务对象是大型金融企业，由于小型企业的发展时间较短，贷款规模普遍较小且成本与利润之间无法实现持续平衡状态，因此银行并不会轻易对小型企业放款[1]。除此之外，也可以让企业股东将一部分股份作为交换，以招募资金为由邀请新的股东加入，将原始股东的控制权力进行稀释，并根据股权获得相应利润。外源融资还有一部分来源于债券，具有一定的偿还性质，是金融企业在资产流动不稳定或资金不足时常用的融资手段，需要在法律允许的情况下发行，定期偿还本金与利息，但对企业资质有一定要求。

由于我国外源融资渠道对中小型金融企业的业务并不重视，利用债券、股票等进行融资的企业往往会由于资金周转不便而出现负债，因此大部分企业管理人员会选择内源融资的方式。相关数据显示，当前小微贷款企业的融资渠道趋于单一，部分融资已经无法满足日益增长的融资需求，网贷机构的发展到达瓶颈期，求大于供的现象比比皆是，因此，市场融资渠道狭窄是中小企业发展难的根本原因。

2.2 融资成本过高

相比我国的大型金融企业，中小型企业的融资成本更高，可以将其概括为以下几个方面。第一，中小型企业的金融业务主要针对一些资金需求量小、短期内急需周转的用户，在股份制银行的借贷记录中，短期贷款的占比在90%，这在一定程度上加剧了银行的监管成本。不完全调查显示，利用银行贷款的形式完成融资的中小型企业成本为6.5%，而利用网络信息平台完成企业内部融资的成本高达15%，这对于中小型金融企业来说无疑是巨大的压力。第二，中小型金融企业的管理制度并不完善，部分企业的业务违约率相对较高，以至于无法支付昂贵的担保费用，因此银行在市场经济体制下不断提高借贷利息，直接影响到中小企业的融资成本[2]。第三，金融行业在信息化社会下时常发现信息不真实的现象，使得金融市场内部刮起一阵不正之风，用户对小型企业的不信任进一步提高了融资成本。

3 造成中小企业融资困境的主要原因

3.1 规模效应不明显

在市场经济体制下，中小型企业的经营模式大多以家庭经营为主，特点在于规模较小、产权内容单一、信息化程度不高等，导致其并不具备市场核心竞争力，只能通过提高宣传力度的方式来吸引用户和投资者。由于缺乏一定的市场规模效应，商业银行对于存在风险的中小型企业不会轻易提供贷款服务，从花费成本上来看，贷款本身的成本具有一定的统一性，但具体收益会受到规模效应的影响。因此相比中小企业，商业银行更倾向于制度完善、规模效应较强的大型企业，这是造成中小企业融资困难的主要原因。

3.2 运营阶段管理不规范

随着金融数字化发展进程的不断推进，一些创业者看到了该行业的发展契机，以信息技术为依托开始了新一轮的融资创业，但由于发展的主体以数字化为基础，因此在财务制度和管理体制方面会有所缺失，久而久之内部运营会出现一系列的管理问题，如财务报表不规范、规章制度存在漏洞、管理模式不完善等。调查显示，近5年来中小型金融企业的倒闭率高达75%，剩余24%企业的经营并不稳定甚至出现长期亏损现象，仅仅1%的企业能够在激烈的市场竞争中运营10年以上，在这种情况下，银行不会轻易放款给中小企业，相关负责人的法律意识较为淡薄，由于无法承担巨额贷款损失而逃脱赖账，导致整个行业的风评不佳。

3.3 市场竞争激烈

随着我国市场经济体制的确立，使得中小企业的发展情况受到威胁，部分小型金融企业没有完善的管理制度，且内部运营存在资金不稳定、融资渠道狭窄的情况，用户更加倾向于资金稳定、利息更低的大型企业，使得中小型金融企业的市场竞争力不强，不具备自主选择相关机构的权力，信贷配给工作无法掌握在自己手中，导致企业发展步履维艰[3]。

目前金融市场呈现两极分化的发展趋势，大型企业少且发展迅速，小型企业随着信息技术的进步也迎来发展契机，相比于大型金融企业，中小型企业的投资门槛较低，一时间部分创业者对其趋之若鹜，使得行业竞争空前激烈。金融企业数量的增加使得需求量也随之提升，导致供给与需求之间不平衡，融资难度加大。

4 金融数字化对中小企业融资的积极影响

4.1 提高信息透明情况

大部分银行或投资者对中小金融企业的看法依旧停留在利润高、风险大的层次，对其报以不信任的态度，导致中小企业融资困难，而金融数字化模式的出现能够让企业信息处于公开透明状态，相关企业可以利用互联网平台扩大宣传面，从而提高双方的信息真实度，准确预估投资收益与成本，间接降低企业或金融机构的融资风险，这是传统金融模式无法实现的，避免道德问题和逆向选择的风险，有效提高融资成功率。

4.2 降低成本，提升竞争力

融资成本问题是制约中小型企业发展的关键性因素，在互联网尚未普及到金融行业时，中小型企业的运营普遍较为分散、独立，而随着市场经济体制的确立，企业面对巨大的竞争压力不得不另辟蹊径，寻找新的融资途径。随着大数据运算和物联网的普及，金融机构逐渐开辟了新的渠道，以互联网平台为主要交流方式，利用其操作性强的特点来满足自身的融资需求，有投资意向的单位或个人能够根据相关数据针对融资机构进行分析，从而了解每个企业的实际还款能力与信用情况，降低中小企业的融资成本，提高市场竞争力。

4.3 增加融资渠道提高融资机会

在金融行业实现数字化之前，中小型企业的主要融资方式为银行借贷，随着金融数字化模式的实施，建立了以互联网为依托的交流平台，此方式能够有效减少融资过程中的复杂程序，提高了中小型企业的融资效率。此外，一些专门分析数据的软件能够根据平台用户所上传的信息进行整合与分析，起到核查的作用，确保重要信息的真实性，从而降低由于信息不完善而产生的消极影响[4]。数据显示，互联网融资平台以年增长5倍的速度在发展。企业信誉等级是影响融资的重要因素，信誉等级较高的企业融资机会更多，投资人员或公司能够借助网络平台了解中小企业的内部运营现状，确保没有不良前科，谨防金融诈骗，为融资款项提供安全渠道。

5 基于金融数字化的中小企业融资存在的问题

5.1 信息技术尚未成熟

我国互联网的建立相比发达国家比较落后，兴起和普及的时间较晚，因此相关技术比较落后，而互联网作为金融数字化模式的主要依托，在发展过程中虽然能够实现快捷交易，但由于缺乏安全的网络环境，在交易过程中经常出现信息泄露、信息造假的情况，使得部分用户对中小型金融企业产生不信任，严重影响金融行业的信息化进程。2019年的“3·15”晚会中明确提出这一不良现象，并严格追究相关人员的法律责任，究其原因则是涉事人利用当前网络监管技术不健全的漏洞进行一系列的违规行为，给部分用户和投资机构造成一定的经济损失，同时对于其他中小金融企业的融资也造成了一定影響，导致网络金融行业风评存在问题。

5.2 信用征信体系存在缺失

与发达国家相比，我国对现代金融行业的投入较少，在法律法规中没有明确的信用征信标准，且中小型企业的发展形式较为分散，其利息、征信等都由自己的金融平台和各大银行的投资情况来界定，这是我国当前征信体系无法实现统一标准的主要原因[5]。在虚拟的网络环境中，一些经济交易难免会存在信息虚假，导致使用者的利益受到损失，由于失信成本较低，经常会出现避债逃窜的现象。相关数据显示，到2019年9月，我国互联网金融行业的网贷平台余额环比下降5%，行业发展受到严重冲击，并呈现持续低迷趋势。

6 金融数字化视角下中小企业融资问题的解决方案

6.1 建立完善的监管制度

科学的管理能够为行业发展提供制度保障，因此需要政府相关部门的介入，以疏通货币流通刺激内部增长为中心原则，通过互联网技术的实时性明确当前金融行业的发展进度以及存在的问题，运用综合型货币信贷工具来提高法律规定的严谨性，同时加强相关制度的执行力度，确保数字化金融模式下的运营平台能够严格遵守经营规范。为了对市场加强监管，需要以法律规定的形式实现行业可持续发展，实施层级化、差异化的监管策略，完善考核机制，从而带动数字化金融行业形成良性竞争，以更快捷、服务更周到、权责更明确的效果提高自身竞争力，在激烈的竞争中脱颖而出。与此同时，还需要针对平台运行环境的安全程度进行监管，严惩违法乱纪行为。

6.2 政府加强干预

随着数字化金融的普及，中小企业迎来了全新的发展契机，但也迎来了更大挑战，近年来，我国网贷金融方面状况频出，使得公众一度对金融平台报以不信任的态度，对于金融行业的发展存在不良影响[6]。政府作为公信力的象征，需要对其进行合理干预，提高入行门槛，加强对中小型企业的信用等级管理，确保信息的公开与透明，从而帮助互联网建立行业规范。

7 结语

经济市场始终处于不断变化的状态，基于数字化金融的中小型企业管理人员需要牢牢抓住当前的发展机遇，及时转变传统落后的思想观念，根据互联网运营中的问题探究解决对策。除此之外，还需要政府相关制度的支持，通过科学干预促进行业整体发展，不断完善监管制度，明确管理重点，明晰当前管理漏洞，为我国金融行业保驾护航。

参考文献

张磊，吴晓明.数字化金融缓解中小企业融资约束的机制，困境与对策分析[J].理论探讨，2020（5）：112-116.

李方靓.数字金融对中小企业融资的影响探究[J].商讯，2020（10）： 85-86.

沈建国，沈佳坤.互联网金融对中小企业融资的影响研究[J].现代经济信息，2019（4）：320.

张晓雪.互联网金融模式下中小企业融资问题探析[J].财富时代，2020（4）：128+130.

刘倩.互联网金融模式下中小企业融资问题研究[J].全国流通经济，2020（3）：141-142.

王艳.浅谈大数据背景下互联网金融对中小企业融资的影响[J].现代商业，2020（5）：129-130.

The Influence of Financial Digitization on the Financing Ability

of Small and Medium-sized Enterprises

Shanxi Technology and Business College  Taiyuan， Shanxi  030006

QIN Xiaojing

Abstract： Since the establishment of China’s market economic system， small and medium-sized enterprises have ushered in a new stage of development， and occupy an important position in the market as the role of the main force of the national economy. However， due to the limitations of small-scale， unsecured， imperfect credit investigation system， unstable channels and other factors， small and medium-sized financial enterprises have the phenomenon of low income and high financing cost. The application of digital financial model has effectively improved some disadvantages of traditional financial enterprises， but there are still some adverse factors such as imperfect supervision and system in the development process. This paper analyzes the adverse factors restricting the development of small and medium-sized enterprises and explores effective ways to improve them.

Keywords： financial digitization; financing capacity; supervisory system

課题来源：山西省教育厅哲学社会科学规划课题：“基于消费者沉没成本效益的线上+线下双渠道定价策略研究”（2020W285）。

作者简介：秦晓静（1985-），女，山西太原人，硕士研究生，讲师，主要从事金融工程方面的研究。