霍潇潇，陈如赞

（华南农业大学工程学院，广州 516000）

0 引言

随着近年来我国经济跨越式的增长，证券交易制度系统的完善，推动证券交易市场的快速发展，越来越多个人投资证券市场，以获取收益。而市场价格的波动十分强烈，直接影响个人投资收益率及投资风险，所以对证券市场波动的规律性研究，分析引起市场波动成因，成为当下投资者进行投资决策关键，使个人投资更具有科学性。投资者选股投资最关心的是投资收益率及投资风险的大小，即“高收益，低风险”的最理想化投资方案，则投资者在选择投资策略时一般会权衡收益与风险的利弊，综合各方面考虑，得出最合理的投资方案。

本文选取部分股票作为一般研究对象，对数据集中个股计算累计收益、标准差，再进行归一化处理。通过构建所选取部分股的层次分析模型，对数据进行定性定量分析，通过主观定量选取收益与风险比例，且对一致性进行检验，得出投资比例。在层次分析模型计算结果的基础上结合熵权法，进一步权衡收益和风险，更加客观对投资权重进行修正。为了验证得到投资组合的正确性，我们在实验阶段使用夏普比率对投资组合进行评估。

1 数据预处理

我们所分析数据集中的各股指参数如图1所示。

图1 数据集中部分股票指标折线图

对数据进行预处理，股票日收益R t为：

股票累计收益R T：

为了减少投资管理成本，我们根据高收益低风险的原则，计算各股票的累计对数收益率和日收益率的标准差，根据2:1的比例粗略计算组合权重1。……