郑路根

（浙江信网真科技股份有限公司，浙江 杭州 310052）

近年来国家和政府非常重视对上市公司的有力监管，出台了一系列规定，证监会披露的集团内上市公司被掏空的案例中，有哪些典型的财务造假的会计行为，是否可以通过分析其中财务处理方式从而预防此类事件发生。要防止集团大股东违规非法侵占上市公司资金，是否能从财务处理入手，又该如何入手，这些都是亟待解决的问题。通过研究财务造假的会计行为，分析大股东如何掏空上市公司，可以有效改善市场上的违规现状，防止诸如大股东利用上市公司高度集中的股权及内部控制的漏洞非法侵占上市公司巨额资金、通过违规担保或关联交易转移利润行为的发生。

从理论上说，对集团内上市公司行为的控制把握在于对主体的明确界定，进而正确处理各利益主体之间的财权关系，这不仅对每个利益主体而言可以更公正、准确的处理经济利益纠纷，同时由于效率的提高，更有助于集团公司实现目标。因此，对集团内上市公司行为的分析可以切实有效的提高集团的治理效率，对处理各利益主体之间的经济关系，构建合理的企业集团治理结构提供帮助。

一、理论分析

（一）基于股权制衡理论的分析

上市公司中小股东的利益遭受侵占这一行为的发生受股权制衡的影响，股权制衡对预防和削弱“隧道效应”有很大的帮助。

所谓股权制衡表示上市公司的所有股东各自占据不一样配比的股票，从而决定他们的股权或掌握权。……