计 玉， 王 璐， 郝建阳， 张 莉

（西南交通大学数学学院，成都 611756）

伴随着2020年新冠疫情的全球大流行，全球经济正处于结构转型、产业优化等关键时期，许多国家陆续大量出台了货币、财政等宏观经济政策来促进经济稳定高速发展. 然而，国家之间经济政策的不均衡性、国际贸易及进出口等方面的摩擦进一步加剧了世界经济不确定性的增加. 与此同时，中国股票市场作为新兴股票市场越来越受到国际局势的影响，特别是当前中美关系的摩擦加剧更增加了股市的波动. 因此，在全球化背景下，理清世界不确定性与中国股票市场的关系，研究全球经济政策不确定性对中国股市波动的影响具有较好的理论及实际意义. 为填补在衡量经济政策不确定性方面研究的空白，Ahir等［1］为那些自1996年第一季度以来一直使用经济学人智库国家报告的143个国家建立了一个新的不确定性指数——世界不确定性指数（World Uncertainty Index）. 国内鲜有文献研究世界不确定性指数对股票市场波动的影响，本文尝试使用世界不确定性指数作为宏观经济变量研究其对上证指数波动率的影响.

线性模型是研究股票金融市场波动率预测的经典模型，然而像1987 年出现的“黑色星期一”等事件，经济学家们无法用传统的线性模型（如自回归模型AR（p）、自回归滑动平均模型ARMA（p，q））来解释股票市场的突变，但是非线性特征的存在却受到了经济学家们的关注. 随着对非线性特征的不断研究，非线性模型……