张一萍，杨 英

（东北电力大学，吉林 吉林市 132000）

0 引言

整理中国证监会发布的行政处罚决定书可以看到，自2011 年至2020 年间，每年都有不少上市公司因涉嫌财务造假而被查处，经证监会披露的被处罚企业数量几乎连年递增。企业财务造假的行为严重损害了广大投资者的利益，扰乱了证券市场的秩序。本文以瑞幸咖啡为例对其财务造假手段进行剖析，从其商业模式、内部控制、外部监督等三方面提出一些可行的建议。

1 关于财务舞弊的理论研究

本文是基于GONE理论对瑞幸咖啡财务造假案件进行分析，相对其他的理论研究，GONE理论分析得会更加全面。GONE理论是由BolognaG.Jack.＆Wells Joseph T.（1993）提出的。GONE理论主要包括4 个要素：贪婪（Greed）、机会（Opportunity）、需要（Need）、暴露（Exposure）。贪婪因素主要说的是财务人员或企业的负责人员自身的道德观和价值观，是否能抵挡住外界的诱惑。机会和需要则类似于舞弊三角论中的机会和压力。暴露则说的是此次舞弊如果被发现所带来的影响与后果，如果受到的惩治带来的损失比舞弊带来的收益要小，那么很大程度上发生舞弊的可能性会更高。

2 瑞幸咖啡财务造假事件回顾

2.1 瑞幸咖啡基本简介

2017 年6 月，瑞幸咖啡注册成立，总部位于厦门，创始人兼首席执行官为钱治亚。2018 年1 月瑞幸咖啡接连在北京、上海开店进入试营业模式，此后5 个月瑞幸进入迅速扩张阶段。到2019 年年底，其门店数量上升为4 500 多家。2019 年5 月17 日，瑞幸咖啡成功在美国纳斯达克“敲钟”上市。瑞幸从第一家门店开业到上市，仅用18 个月，成为世界上从成立到IPO 最快的公司之一。……