薛徐杰

【摘要】文章选取中国2013—2020年上市公司为样本，考察了贷款担保与审计费用和企业社会责任的关系，发现企业为第三方债务担保会显著增加企业的审计费用，但企业社会责任信息的披露会缓解这一影响。文章为当前对贷款担保的后果、审计费用的决定因素和企业社会责任披露价值的理解提供参考。

【关键词】贷款担保；审计收费；企业社会责任披露

【中图分类号】F239.65

一、引言

由于中国证券交易所成立较晚，以及对首次公开发行的严格要求，大多数企业相对无法获得公共股权融资，因此，大量公司的资本来源于债务融资。根据《中国统计年鉴（2017）》，2002—2016年，债务融资与股权融资的平均比例约为96.33%，相当于每年9.44万亿人民币。在这种情况下，银行享有较强的议价能力，一般要求第三方（即担保人）提供法律上可执行的承诺，在借款人拖欠债务时，担保方有义务偿还债务。考虑到担保方要具备较强信用，银行通常视上市公司为担保人的最佳候选人。信用担保对被担保方（即主要借款人）有利，因为它通过向贷款人提供保险，减轻了借款人的融资限制。而相对的，贷款担保的承诺加剧了担保人在被担保方违约时因连带责任而面临的财务和业务风险。

经典的审计费用模型表明，审计费用不仅包括审计过程中产生的费用（包括正常回报），还包括潜在的赔偿风险。现在普遍认为，客户规模和审计风险在确定审计定价中起着越来越重要的作用（蔡春，2015）。关于风险的衡量，之前的研究主要集中在业务运作的固有风险上，并且通常通过使用应收账款、资产回报率、流动比率、资产负债率等来检查审计风险对审计费用的影响。……