诗与星空

据乘联会数据，2021年上半年，中国新能源汽车累计零售量为100.1万辆，同比增长218.9%，渗透率超过11%。在北京、上海等一线大城市，新能源车渗透率超过22%。

同时，随着比亚迪汉的畅销，磷酸铁锂版特斯拉的上市和采用磷酸铁锂电池的宏光Mini销量激增，引领了磷酸铁锂电池的热潮，上半年装机量超过42%，可以说迎来了逆袭的高光时刻，几乎可以和三元锂电池持平。

趁此东风，9月3日，云图控股（002539.SZ）发布公告，称拟投资5亿元成立全资公司云图新能源，并由其投资建设年产35万吨电池级磷酸铁及相关配套项目，“利用公司自身的资源优势及产业链优势，抓住新能源行业的发展机遇，填平补齐公司一体化产业链，夯实公司成本控制优势和产业协同优势，进一步提升公司的抗风险能力和核心竞争力。”

考虑到磷酸铁锂市场正在迅速扩张，公司的这项决策很可能给公司未来带来非常好的投资回报。

不过，结合近期市场上的消息，可以发现，磷酸铁锂项目将要面临产能过剩：仅上半年就有国轩高科、龙佰集团、湘潭电化、德方纳米等多家上市公司宣布启动或扩产磷酸铁锂项目，合计产能超过150万吨。整个2020年，全国的磷酸铁锂正极材料出货量仅为12.4万吨，但2021年上半年出货约17.58万吨。

这意味着磷酸铁锂很可能成为一种特殊的周期业务，就像最近两年的猪周期业务，一旦新增产能投产，在市场新能源车增速有限的情况下，面临着激烈竞争打价格战的局面。

业绩激增来自哪里