方刚 詹伯力

当前，注册制改革进入关键推进期，加强跨境监管执法协作，依法从严打击证券违法活动，既是保障注册制改革行稳致远、构建更加成熟更加定型的资本市场制度体系的重要内容，也是有效应对中概股危機考验和大国战略博弈、深化金融领域对外开放的重要方面。应坚持“零容忍”指导方针，加强跨境监管执法协作。

2021年7月6日，中央办公厅、国务院办公厅印发《关于依法从严打击证券违法活动的意见》（简称两办《意见》），这是我国资本市场历史上第一次由中办、国办联合印发的打击证券违法活动专门文件。证监会易会满主席就两办《意见》出台接受新华社专访时表示，“随着注册制改革的逐步全面推行，在放宽前端准入的同时，对加强后端的监管执法提出了更高要求”。

2020年以来，中概股公司经历多次重大考验：瑞幸咖啡财务造假引发中概股信用危机，美国《外国公司问责法案》明确未满足对会计师事务所检查要求的在美上市公司不得交易，滴滴出行在纽交所挂牌上市两个交易日后接受我国国家网络安全审查。当前，注册制改革进入关键推进期，加强跨境监管执法协作，依法从严打击证券违法活动，既是保障注册制改革行稳致远、构建更加成熟更加定型的资本市场制度体系的重要内容，也是有效应对中概股危机考验和大国战略博弈、深化金融领域对外开放的重要方面。本文梳理了跨境证券监管的现状，认为推进跨境监管执法协作，应坚持“零容忍”指导方针，加大法律供给，提升执法能力，强化实践探索。……