张学民 梁兆赟 中车汇融保险经纪有限公司

一、引言

随着世界各国日益重视环境保护，倡导节能减排，为有效缓解全球的能源供应困局，太阳能、风能、生物质能、地热能、海洋能、核能等新能源发电产业快速崛起。其中，风能作为最清洁的能源之一，受到全球青睐。各国纷纷出台鼓励风力发电行业发展的政策及措施，有效促进了风电行业的发展。从1997年至2018年的20多年间，全球风电行业发展迅猛，风电装机容量从7.64GW增长到591GW，增长了76倍。

我国风能资源丰富、建设运营费用相对低廉，风电被认为是我国产业化条件比较成熟的清洁能源之一，近些年得到了大力发展。截至2018年，我国陆上风电装机容量累计达到206GW，占全球陆上风电装机总量的36%，海上风电装机容量累计达到4.6GW，占全球海上风电装机总量的20%，已成为全球风电装机容量最高的国家（数据来源：GWEC全球风能理事会，《2018年全球风电发展报告》）。根据国家发改委《中国风电发展路线图2050》的规划，到2030年和2050年，我国风电装机容量将分别达到4亿和10亿千瓦，风电将成为我国的五大电源之一。

图1 主要国家陆上风电装机容量占比

图2 主要国家海上风电装机容量占比

伴随着全球风电装机容量的增长，风电事故的数量也呈现上升趋势，尤其是在风电行业爆发式增长的中国，各类风电运行事故频发。保险的分散风险、经济补偿功能，以及派生的防灾防损功能在风电行业的健康发展中起着至关重要的作用。然而，目前尽管相当一部分风电企业购买了保险，但是这些风电企业主动投保的意愿不高甚至呈下降趋势，而且投保险种多限于传统的企业财产保险等。

由于风电行业的上中下游厂商关系及产品的复杂性，长期以来，从产业链的视角出发探讨风电行业的运行现状，并对产业链不同节点风险进行研究是风电行业风险管理的研究重点。国内外学者均对风电产业链发展及风险进行了较为深入的研究。赵振宇等（2014）以河北省风电产业链发展情况为基础，构建了风电产业链模型，通过问卷调查的方式，利用解释结构模型识别出了影响风电产业链发展的主要因素。王永青（2013）利用定性定量相结合的方法，从产业链外部环境、产业链模块、产业链业务流程三个层次对我国风电产业链风险因素进行了详细分析，建立中国风电产业链风险评价指标体系，对我国风电产业链风险进行综合评估。Jin等（2014）从政策风险、投资风险、设计风险、市场营销风险、操作风险、生态风险几个角度分别分析了中国风电行业的现状，并提出了相关保险的政策建议。Janghorbani等（2014）和Hosseini（2013）考虑到风电产量和电力市场价格的不确定性，分别采用两阶段随机规划方法和随机过程方法建立了风力发电商最大利润模型，以此解决风电厂商的风险管理问题。此外，国内外学者也对不同行业产业链风险进行分析评估，包括装备制造业（王玲俊、陈健，2017）、天然气产业（王梓丞，2016）等，为产业链风险的识别和管理提供了不同的视角。如Thun和Hoenig（2011）基于对德国汽车业67家制造厂的调查，通过分析供应链风险发生的可能性和对供应链的潜在影响，研究汽车行业的产业链风险，并进一步测试了供应链风险管理对绩效的影响。

本文将从产业整合视角出发，对我国风电行业风险管理流程进行分析，并在风电行业产品链风险的保险管理现状的基础上，创造性地提出“风电产品链保险池”模式，以多风险产品为切入点提出相应的保险优化策略。通过探讨“风电产品链保险池”与单一保险产品的差异，以及“风电产品链保险池”的具体操作思路，本文对风电行业的风险管理及保险优化提供了切实可行的建议，弥补了已有研究仅关注产业链风险识别而忽视了风险管理方案的不足，对风电行业以及相关保险产品未来发展具有重要意义。

图3 2009—2018年我国风电事故发生数量

二、产品链视角下风电行业的风险识别及管理现状

（一）风电行业产品链及风险分析

产品链的概念由产业链延伸而来。产业链是各个产业部门之间基于一定的技术经济关联，并依据特定的逻辑关系和时空布局关系客观形成的链条式关联关系形态。产业链包含价值链、企业链、供需链和空间链等四个维度的概念。产业链中大量存在着上下游关系和相互价值的交换，上游环节向下游环节输送产品或服务，下游环节向上游环节反馈信息。产品链即产品的上下游关系构成的链条。由于本文重点关注风力发电行业中与“产品”相关的上游风机零部件和风机整机制造等风电装备制造企业的情况，因此本文采用“产品链”的概念。

通过总结国内外文献可以看出，风电行业产品链主要由上游的风力发电机零部件和风力发电机整机制造、中游的风电场运营等组成，可建立的风电产品链模型如图4所示。在整个产品链过程中，产品研发设计风险、产品生产制造风险、产品运输风险、施工及吊装风险、产品质量及产品责任风险以及风电场运维风险是最不可忽视的。

图4 风电产品链模型

1.产品研发设计风险

产品研发设计风险主要是指新产品的研发设计环节所面临的技术和市场风险。一方面，由于风电行业发展在我国仅30余年，技术的积累还不够成熟，因此，难免存在产品投入运营后发现前期研发设计中仍有缺陷的情况。另一方面，风电设备制造商在设计期就需要全面综合分析，以满足风电设备大型化趋势及风电场开发商的需求。而通常风电机组的开发要经历样机试制、样机运行测试等环节，周期较长，还要根据具体风电场的环境进行调整，这些环节都面临诸多不确定性。

2.产品生产制造风险

风电装备制造企业的生产制造涉及零配件生产及组装等环节，涉及的危险物质和大型设备较多，工作节点也很多，对工作人员的专业知识和业务水平要求较高。应该说，风电装备制造企业在生产制造过程中面临着财产损失、人身伤亡及对第三方造成损害的风险。

3.产品运输风险

由于风电设备都具有超长、超宽、超高、超重等特征，需要运用牵引车、全挂平板车、各类型平板、门架、吊车、人力拖移等运输工具进行接驳、转运，最后到达目的地。因此，在产品运输过程中存在风电设备损坏及对第三方造成损害的风险。

4.施工及吊装风险

由于风电场建设成本高、征地范围广、施工环境恶劣，还涉及开放式、零散式的工作，而风电机组吊装工程作业环境复杂、作业量大，经验丰富的专业人员相对缺乏，因此，风电场施工和风电机组吊装过程中均存在较大的财产损失、人身伤亡及对第三方造成损害的风险。

5.产品质量及产品责任风险

产品质量风险是指由于产品质量存在缺陷而造成的损失风险。产品责任风险是指产品在使用过程中因其缺陷而造成用户或公众的人身伤亡或财产损失的风险。产品质量及产品责任风险事故的发生将会给客户带来直接经济损失，还会影响企业的客户满意度，甚至影响与客户的长期合作。

6.风电场运维风险

风电设备的质量问题同样会给风电场带来较大的后期运维成本，甚至进一步造成风电场运营中断而导致发电损失。

从风险的角度来看，不难发现，产品质量及产品责任风险是贯穿整个产品链的，同时，产品链又有着风险传递、风险累加、风险重叠的特点，并且随着风电装备制造业的发展、风电平价上网的时间临近及行业迎来新一轮的“抢装潮”，产品链风险的这些特点也愈发明显。

（二）风电行业产品链风险的保险管理现状

目前，风电行业已经意识到，保险是一种有效的风险管控和风险转移的工具，能够为行业提供针对性的解决方案，弥补企业经济损失。保险服务可以嵌入整个风电产品链，保险的介入可以在一定程度上分散行业面临的风险。从产品链风险的角度来看，风电装备制造企业的保险需求如表1所示。

表1 风电产品链风险及风电装备制造企业的保险需求

然而，目前国内保险产品及操作模式普遍比较分散，没有从产品链角度分析风险，容易造成各个环节间重复投保或投保空档现象。

究其原因，主要在于风电行业竞争激烈，风电设备的价格不断下降，风电企业面临的成本压力较大等。此外，风电企业对于保险作用和价值的认知还不够全面，对贯穿于产品链的产品质量及产品责任风险考虑得较少，投保产品质量保证保险及营业中断险的较少。而对于保险公司来说，由于国内风电设备的质量参差不齐，风电保险业务规模较小、盈利水平较低，且缺乏风电保险业务的数据和经验积累以及对风电保险业务核保风险指引，因此，相关保险业务的赔付率相对较高，导致不少保险公司对风电保险业务仍持谨慎观望态度。总体来看，我国风电保险呈现出“供需两弱”的局面，保险公司参与企业风险管控的真实需求与保险行业落后于风电行业发展的认知之间的矛盾亟需解决。

三、“风电产品链保险池”模式探讨

基于上述讨论，本文提出“风电产品链保险池”模式，以期有效解决现阶段我国风电保险供需两弱的局面。在航空行业，企业在与供应商签订的购销合同中约定，供应商应当购买合同中明确要求的保险并达到约定的保险限额，将按照其要求购买产品责任险作为成为供应商的必要条件，且需要在签订合同之前已经办妥保险事宜，并提供相关保险凭证。若这一做法推广到风电行业，“风电产品链保险池”将可得到有效应用。

（一）“风电产品链保险池”产品特征

“风电产品链保险池”是指将多种风险结合到一个合同里，向企业提供一种有效的风险管理方案，购买者支付的保费可以反映这个保险池中风险的共同损失。

与单一保单相比，多险种保单可以在一个单独的计划中同时对不同数量和类型的风险提供保障，如雇主责任险和货运险等被组合在一起，甚至可以包含特殊甚至传统意义上不可保的风险，如商品价格波动、政治风险等。“风电产品链保险池”所带来的价值要远大于两个独立的保险计划带来的价值之和。

假设某风电整机制造商面临着两类风险，一类是由于自然灾害或者意外事故造成保险标的直接损失的风险，另一类是员工因遭受意外伤害事故造成身故、伤残、医疗费支出、暂时丧失劳动能力或患重大疾病，需给付其一定量的补偿金的风险。假设该公司能够承受的最大损失额是2万元，员工保障支出和财产损失支出各1万元。那么，在传统的独立保险计划中（如图5.A所示），当两种风险同时导致了3万元损失的情况下，该公司共可以得到4万元的保障（2万元风险自留）。若该公司加入了“风电产品链保险池”（如图5.B所示），此时累计损失的自留额为2万元，保单可以给予的保险限额是4万元，这意味着不论两种损失所占比例如何，只要累计损失达到6万元，就要向保单持有人支付4万元。

可以看出，“风电产品链保险池”虽然减少了对单一损失的保障（图5.B的b区域），但是通过对较大的累计损失提供全部赔付而增加了保障能力（图5.B的a区域）。因此，在“风电产品链保险池”中加入损失严重程度高、发生频率低的风险，对整机制造商和风电运营商来说是风险转移的适当途径。

图5 独立保险计划与产品链保险池的价值对比

“风电产品链保险池”有多方面的优势。一方面，“风电产品链保险池”费用较低，且避免了过度投保、超额投保的行为，有助于帮助企业填补保险空隙，因此，整合后的保险产品减少了企业的保险成本，提高了保险效率；另一方面，“风电产品链保险池”保单及费用较为固定，减少了谈判成本，有助于提高管理效率、节约人力成本。

（二）“风电产品链保险池”操作思路

参照前述航空行业操作经验，结合风电行业产品链风险特点，本文提出“风电产品链保险池”操作思路如下：

以整机厂商或风电场为发起中心，向上游供应商采购产品时在合同中对供应商做出相关保险要求，通过规范控制、分散供应商自身风险，提高供应商的自我安全管理意识。

通过保险经纪公司建立“风电产品链保险池”，为多个供应商保险捆绑打包询价，不但形成规模优势降低费率，还可以消除产品链风险重叠所带来的保费支出浪费，降低供应商的成本压力。

通过保险经纪人的专业能力，为“风电产品链保险池”设置相对固定的保险条件及承保体，形成类似开口协议，上游供应商可以按照此条件加入保障。这样，主制造商或风电场能够更好地了解把控上游供应商的保险安排情况。

整机厂商或风电场自身保险与供应商保险可同步安排并选择相同的承保机构。一旦发生事故，可进行统一调查、检验，能尽快理清多方责任关系，更迅速地厘清责任关系，减少保险人之间的扯皮，提高理赔效率。

建立“风电产品链保险池”的承保主体，需要有一定的发展过程。目前国内风电保险市场的样本量还不够大，保险公司承接一单业务，一旦发生亏损便不敢继续承保，这样非常不利于扩大风电保险的市场规模。因此，产品链上越多的主体参与到这个保险池中，就越有利于承保体通过承保不同风电企业的业务来平衡赔付率，达到共赢。

承保主体需要通过共保体的形式，按比例承保，共担风险。虽然目前国内有很多风电项目是以共保形式承保的，但各保险公司之间没有太多交集，缺乏信息分享。因此，共同承保的保险公司应建立紧密的合作关系，分享承保数据和经验，在保险方案的设计、保险产品费率的厘定、承保份额的划定等核心问题上互通有无，达成共识，这样才能有利于保险公司更大程度地分散风险，避免恶性竞争。

四、结论及政策建议

在风电发展成熟的欧美国家，保险业与风电行业的结合已非常紧密。在欧洲、美国和澳大利亚，风电保险已经积累了一定的经验，风电企业的风险管理日趋精细和专业。除了财产一切险和机器损坏险之外，越来越多的风电企业购买各种形式的营业中断险，如风速保险、非计划停运保险等。通过这些风险转移工具，风电企业的管理者和投资者可以减少不可控因素的干扰，保持风电企业的稳健经营。

然而，我国现阶段很多风电企业控制风险的首选方案却不是保险，我国保险业与风电行业之间还存在着诸多矛盾。一是风电装备制造企业面临的偏高甚至有失“公平”的保费成本与风电保险业务规模依旧偏小、盈利较差的现状之间的矛盾；二是风电装备制造企业缺乏完善并严格执行的风险管理标准和保险行业急需大量风电行业数据经验积累、建立风电行业核保风险指引之间的矛盾；三是风电行业对保险工具嵌入产品链乃至风电项目全流程以及对保险公司参与企业风险管控的真实需求与保险行业落后于风电行业发展的认知之间的矛盾。基于此，本文提出“风电产品链保险池”模式，对于企业来说，可避免过度投保、超额投保的行为，也能帮助企业填补保险空隙；对于保险公司来说，不仅获得了更多的保单，也可通过对风电企业产品链的监控获取更多数据，从而完善保险设计，实现投保人、被保险人以及保险公司多赢的局面。

除了“风电产品链保险池”的建立，政府、保险机构以及风电企业也需要积极采取措施促进风电行业有序健康发展。一是推动形成风电行业风险管理标准。编制统一的风电行业风险管理标准可以有效降低风险，吸引更多的保险公司进入风电行业并降低费率水平。风电设备制造商可以通过建立统一的风险管理体系，从原材料采购到零部件、整机制造进行全过程的质量监控，提升产品质量，降低运营风险。二是推动制定风电行业核保风险指引。建立风电行业核保风险指引，旨在为风电行业风险评估提供有效工具，做到风电风险评估的统一和有据可循。参照执行该指引，可帮助保险市场进一步了解风电行业风险特性，促进风电相关保险业务的开展。三是加强保险行业与风电行业的沟通合作。积极推动保险行业与风电行业的融合交流，通过召开会议、组织沙龙活动，风电行业分享新技术、新趋势以及对于保险和风险管理的新需求，保险行业分享理赔案例数据、新产品以及新业态，共同推动风电保险市场的高质量发展。