摘要：中小企业是推动我国国民经济增长的重要引擎，然而，中小企业融资难已成为其持续稳定发展的首要制约因素。本文运用微观经济学和政治经济学等分析方法来探析我国中小企业传统融资模式中的问题，并针对其中的问题，基于创新与健全信用担保体系的角度提出核心大企业授信和税收金融信贷的新型模式来优化中小企业融资路径，进而促进中小企业稳定健康发展。

关键词：中小企业;融资难;融资模式;优化模式

改革开放为我国中小企业开辟了新天地，并随着全面深化改革的进行，中小企业逐渐呈现出更加快速发展的趋势，并已成为国家经济发展中的一个必不可缺的组成部分。尤其在拉动我国的经济增长，缓解就业压力和完善经济结构等方面有着成熟型的大企业无法替代的作用。然而，作为动力源泉的资本却制约了中小企业的长远发展。进一步探析发现，信息不对称和信用担保体系不健全仍是造成中小企业融资难的主要因素。因此，本文基于创新与健全信用担保体系的角度，发现当前我国传统融资模式中的问题，并提出大企业授信与税收金融信贷的新型模式以优化中小企业融资路径，进而促进中小企业健康稳定地发展。

1.我国中小企业传统融资模式中存在的问题

目前我国中小企业传统的融资模式在供给侧与需求侧以及融资市场中均存在诸多问题。

在融资的供给侧主要有未能坚持竞争中性原则和融资效率低两点缺陷。首先，由于中小企业自身的财务制度不完善，缺乏合格的抵押担保品和盈利状况不真实等因素，使得银行等金融机构认为中小企业经营风险高而不愿意向其提供信贷等金融服务。其次，即使银行向中小企业提供信贷服务，其对中小企业的融资审核更加严格，审核流程也更加繁杂。这使得整个融资周期较长，大大降低了融资供给的效率。

而融资需求侧主要受限于融资渠道单一。受经营规模的限制，中小企业的主要融资渠道为内源融资，外源融资较少，且以银行信贷为主，缺乏股权等直接融资的支持。

同时，我国的融资市场还不够发达，信息不对称和信用担保体系不健全仍是造成中小企业融资难的主要因素。由于缺少健全的信用担保体系，即使出台一系列的政策来提倡给中小企业提供信贷服务，银行出于对资金安全性的考虑，也不敢贸然给中小企业提供过多的担保贷款。

2.中小企业融资模式的优化路径

由以上分析可知，我国中小企业传统融资模式中存在诸多问题，致使中小企业融资难的问题难以从根本上解决。因此，通过金融创新，创新与健全信用担保体系进而优化中小企业融资模式，不仅能降低中小企业融资的成本，还有利于我国中小企业结构的优化升级，从而促进中小企业健康稳定发展。

2.1银企合作：围绕核心企业的供应链金融模式

围绕核心企业的供应链金融模式即以核心大企业为中心，通过与其上下游的中小企业进行贸易往来，并给予中小企业其多余的授信额度，从而形成一条完整的供应链，同时创新了中小企业融资的渠道。

与中小企业传统的融资模式相比，该模式主要有以下两个优点：

1.首先，在围绕核心企业的供应链金融模式下，中小企业无需单独申报授信，可直接占用核心企业多余的授信额度，从而有效减少信息不对称问题，降低银行所面临的信用风险及其交易成本，同时有利于保持竞争中性原则，为中小企业融资提供公平和健康的环境。

2.其次，该模式下有核心企业的信誉作担保，银行不必再对中小企业进行过于繁杂的审核。这大大简化了中小企业融资程序，降低融资成本，进而提高中小企业的融资效率。

在实践应用中，中国一冶上游供应商主要是民营中小建筑、建材企业，经营比较稳定，但资金周转速度较慢，资金占用压力大，又由于缺乏高质量的担保抵押物，难以独立从银行贷款。针对上述融资难的中小企业，中行武汉青山支行以核心企业中国一冶集团为中心，将集团上游中小企业与核心企业链接为一条完整的供应链，进而对融资难的中小企业以普惠金融的方式提供信贷服务。在这种创新型的融资模式下，中小企业供应商仅凭手持的订单合同，无需抵押，就可独立从银行获得贷款，大大加快了资金的周转速度，且资金成本年化利率仅为4%至5%之间，中小企业融资成本明显降低。

2.2银税互动：以纳税信用为基础的税收金融信贷模式

以纳税信用为基础的税收金融信贷模式是指通过用企业的“纳税信用”换“银行信用”，用“缴纳税额”换“贷款额度”的创新型中小企业融资模式。

与中小企业传统的融资模式相比，该模式主要有以下两个优点：

1.首先，税收金融信贷模式可以打破原有的以合格优质的担保抵押品为前提的信贷约束，在此模式下，中小企业可以将其良好的纳税信用作为相应的“优质的隐形资产”，进而银行依据税务部门提供的纳税数据，给予授信的中小企业贷款。该模式有利于弥补我国当前信用体系不完善的缺陷，减少信息不对称，进而增大了中小企业融资的可得性。

2.其次，该模式将纳税额度与授信额度紧密挂钩，在此机制下，一方面税务部门的税收得到保障，银行所面临的信用风险也得到可以得到有效控制，另一方面诚信纳税的中小企业可以顺利融资。因此，以纳税信用为基础的税收金融信贷模式有助于实现税、银、企三方共赢。

2019年，在湖北省税务局与武汉众邦银行签约联合的基础上，该银行启动了“线上银税互动”服务，为武汉当地的中小企业提供“众税贷”产品等信贷支持。中小企业仅需凭纳税数据，即可获取最高五十万元的无抵押纯信用贷款，并于两年内循环使用，这种以纳税信用为基础的税收金融信贷模式大大缓解了中小企业融资难的问题。

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作者简介：宋玥（1999—）女，汉族，河南洛阳人，单位：河南大学经济学院，本科学历，资金融学估专业。