曾丽雪 赵彬琰 余汛哲

2008年我国停止了商业银行不良资产证券化业务，此后该业务在较长时间内一直处于停滞状态。自2016年起，该业务被重新开启并进入到新的发展阶段。本文探讨了我国商业银行不良资产证券化在发展中所遇到的问题，分析了国外发达国家在开展此业务的先进经验，以此为借鉴，为促进我国商业银行不良资产证券化的健康发展提供相应的对策建议。

不良资产证券化的概述

银行不良资产是指银行发放贷款后，借款人未能按照预先约定的时间、预期的金额归还本息的贷款，导致银行产生不良资产。商业银行在处理不良资产过程中需要参考各方面的指标进行衡量并进行相应的处置。

不良资产证券化是指资产所有者将一部分流动性差、风险较高的资产进行一定比例混合，将不同资产能给出的现金流归为一类证券产品的收益，进行信用增级后卖给投资者，将不确定资产转化为确定的资产，进行证券化的过程。

我国商业银行不良资产证券化的现状

不良贷款规模大，有上升趋势

据银保监会数据显示，在2020年第一季度，我国商业银行不良贷款余额为2.61万亿元，至2020年第三季度高达2.83万亿元，这恰恰说明我国商业银行在不良资产的规模较大，同样也说明了我国商业银行的资产业务可能存在一定的风险。另外，对近五年我国商业不良贷款总量的对比发现，2015年年底该数值仅为1.2万亿元，2016至2019年各年份该数值分别为1.5万亿元、1.7万亿元、2万亿元、2.4万亿元，截止至2020年年底，该数值为2.7万元。……