摘 要：作为现代产业体系的重要载体之一，创新型产业发展关乎国计民生、社会经济的有序发展。而创新型企业作为产业链中的关键节点，承载着社会经济发展的重任。在经济发展新常态下，创新型企业发展离不开各类金融机构的扶持。一般而言，金融机构的融资，可以为创新型企业发展提供资金来源与创新动力。但就目前而言，在经济发展新常态背景下，金融机构扶持创新型企业发展面临诸多困境。鉴于此，需要通过优化金融机构支持的政策环境、健全金融机构的管理机制、扩充金融支持产品类型等手段，有效解决金融机构扶持创新型企业发展面临的窘境。

关键词：供给侧改革;新常态;金融机构;创新型企业;关键要素

本文索引：张俏.<变量 2>[J].中国商论，2021（13）：-102.

中图分类号：F832 文献标识码：A 文章编号：2096-0298（2021）07（a）--03

自进入新时期以来，中国经济发展处于新常态，这一阶段，通过驱动创新、优化资源配置为宗旨开展的供给侧结构性改革，成为经济增长的新动力[1]。一般而言，科技创新作为驱动企业快速发展的关键因素，在产业结构升级方面发挥着重要作用。同时，金融是支持科技创新的核心要素，与之是一种相互融合且相互渗透的关系，这两者有机结合成为新经济发展的关键驱动力，也将加快创新型企业平稳发展。目前而言，金融机构是扶持创新型企业发展的关键主体，整个过程涉及金融供给主体及创新型企业的参与，而创新型企业因金融支持能够获得相关的经济效益，这种支持效应为企业带来直接影响[2]。同时，金融机构还会承担向创新型企业提供融资的中介作用。金融中介理论指出，金融机构通常会跨越信息不对称鸿沟，并借助信息整合的方式，将影响创新型企业的第三方主体纳入其中。如风险投资在向创新型企业提供金融支持的同时，也会带来先进的管理方式、渠道，这些都对创新型企业有积极的促进作用[3]。在金融机构资源有限窘境下，其配置效率对创新型企业发展起着关键性作用。因此，加大金融机构的支持力度，不仅是激活创新型企业发展动力的现实诉求，也是推进企业科技创新、适应经济新常态的重要举措。那么，如何加强金融机构的支持力度，从而更好地扶持创新型企业发展，是目前研究的核心议题。

1 金融机构扶持创新型企业发展的实践现状

创新型企业涉及高新技术或技术密集型领域，也包括传统产业中的创新型产业。随着“中国制造2025”战略的持续推进，我国创新型企业开始迈向高端产业，且正在向战略性新兴产业发展[4]。进一步来说，现代服务业等新产业快速发展，数字经济、共享经济等新业态逐步出现。创新型企业若想更好地开展这些业务，迫切需要更多金融支持。

1.1 产业基金的设立，有效扶持了创新型企业的发展

目前，国家层面开设了产业投资基金、科技转化基金、创新型企业基金、文化产业投资基金，金融机构层面设立了社会资本合作融资支持基金、创业产业投融资基金等多重产业基金。金融机构配合国家层面的产业投资基金，引导创新型企业进行了充分的研发。在这种金融基金的支持下，国内创新型企业的发展成效显著[5]。行业数据显示，截至2020年初，在产业基金的支持下，国内创新型企业的投资引导基金规模达到760亿元，且获得的相关资金扶持超过了150亿元。所涉及地区包括上海、天津、湖北、重庆等多个创新型企业。在这种情形下，中国创新型企业的发展产生了较好的效果。

1.2 信贷投放方向的调整，加速了创新型企业的发展

为了贯彻国家发展战略，执行区域规划及监管部门的要求，金融机构开始调整信贷投放区域，以及投放行业领域，加快信贷资源投向符合产业升级的产业发展。进一步来说，金融机构为了帮助创新型企业快速发展，通过信贷、投融资等新方式，扩大对战略性产业、高技术产业等新型产业的投放力度。在此帮助之下，国内创新型企业的发展处于加速态势。以中国民生银行扶持智能制造业信贷力度为例，行业数据显示，截至2019年初，该银行对公贷款中向智能制造业放贷比例高达20%以上，位居行业之首。同时，在多家同业金融机构智能制造业贷款比例呈下降態势下，民生银行仍较2018年上升1.1%。另外，在新一代信息技术、环保节能、新材料新能源行业领域，金融机构也在加大信贷投放规模，这使得创新型企业的发展处于高速发展态势。

1.3 金融服务模式的创新，加快创新型企业的迅猛发展

为降低创新型企业的生产风险，金融机构开始采用“商行+投行”“表内+表外”等模式，动用投贷联动、并购贷款等新方式，并扩大科技金融方面的应用，向创新型企业提供综合金融服务。如中国招商银行方面，加快对创新型企业战略性行业的投资，增加了对企业基金等新模式的支持。而后，招商银行也在向创新型战略行业倾斜。在这种情形下，其他金融机构相继开展研究，总结经验案例，更好地推动战略性企业的发展。在这一进程中，许多金融机构开始利用金融科技，加快金融链的快速链接，着力打造创新型民生金融生态圈。如此一来，创新型企业开始不断开展新的业务，并取得了一定成效。

2 金融机构扶持创新型企业过程中面临的困境及缘由

2.1 金融机构扶持创新型企业过程中面临的困境

第一，信贷支持力度严重不足。现实情况下，政策性银行面向创新型企业贷款管理过程中，主要通过商业信贷方式，进行审批、核查与发放。这种方式与传统商业银行的差异性较小，特别是一些商业银行还未对创新型企业倾斜。相反，部分符合要求的创新型企业在寻求金融机构帮助时，还需要满足其他类型的条件，甚至部分企业需要支付出资项目的20%，且至少有一家企业为其担保。这样一来，创新型企业的融资较为困难。

第二，商业性金融机构贷款积极性不高。一般来说，创新型产业需要大量资金。企业进行创新过程中面临更多的不确定因素，经常面临诸多风险。基于该方面的考量，许多金融机构向创新型企业发放贷款的积极性极弱。虽然，近些年国家在鼓励金融机构增大对创新型产业、企业领域的贷款力度，但是金融机构为了规避风险，只能通过谨慎考察的方式来审批。同时，这些金融机构还会设立诸多难度较高的门槛，用以筛选创新型企业类型，并向其投资。另外，国内许多金融机构还会要求创新型企业提供设施、设备等抵押物作为保障，甚至还会要求他们提供一定的信用等级、经营状况。

第三，信贷抵押支撑作用尚未发挥。一方面，这类产品面向全部创新型企业，而对部分企业来说，进入门槛依然较高。这种情况下，创新型企业与其他科技企业相比，研发成果估值特别难，此类信贷产品针对性不足。另一方面，知识产权评估值较为困难，无法为创新型企业提供足够的信贷资金。在此情形下，许多创新型企业无法通过知识产权作为有效抵押物，也就难以获取有关的信贷融资。总体而言，政策性银行与商业银行的支撑不足，信贷抵押不足，导致创新型企业无法获取足够的金融支持。

2.2 金融机构扶持创新型企业过程中面临困境的缘由

第一，金融机构市场发育缓慢。一方面，知识产权交易市场发展落后。目前，许多地区知识产权交易平台界面，还未向创新型企业提供转让出售内容，这导致知识产权价值评估方面无法发挥足够的信贷支持。另一方面，欠缺有效的科技金融中介机构。当前，科技金融中介机构数量少、质量良莠不齐，缺乏统一的信息传播平台，难以满足创新型企业融资需求。这样一来，创新型企业与资本市场之间的信息不对称，难以推动自身良性发展。

第二，创新型企业自身存在不足。当前，创新型企业经营规模普遍比较小，且经营较为分散，无法获取金融机构的支持。一方面，创新型企业资金实力薄弱，知识产权、厂房等抵押品不足，很难通过金融机构的审查。即便后期通过审核之后，贷款额度较低，也难以满足企业融资需求。在这种情形下，金融机构会由于贷款成本较高，放贷意愿较低。另一方面，创新型企业多数涉及民营企业，管理者文化素质偏低，这导致创新型企业管理水平偏低，难以发挥金融在科创中的作用。应当知悉，无论信贷支持还是金融机构的扶持，创新型企业都需要面对较高的门槛，所以难以获得足够的金融支持。

第三，行业创新本身的特殊性引致。在研发阶段，企业科研创新具有高风险、长周期的特性，而在成果转化阶段，仍然具备特有的风险特征。一方面，受管理者自身禀赋影响，企业科研创新成果转化周期长，其经济价值实现过程并未明确。另一方面，大部分科技创新成果一经公布之后，各类免费试用引用现象很难规避，而且相关知识产权侵权行为的发生并没有足够的制止范式。

3 经济发展新常态下金融机构扶持创新型企业发展的最优策略

3.1 优化金融机构支持的政策环境

近些年来，许多金融机构如商业银行通过政策引导，制定灵活再贴现等政策工具，不断优化金融支持的市场环境，进一步升级创新型企业的金融服务。如2018年至今，中国人民银行天津分行就以印发文件的形式，鼓励金融机构对创新型企业的支持力度。在这一过程中，金融机构需要推广新型抵押贷款的方式，包括推行商标权、股权、应收账款等内容，用以提升对创新型企业的信贷支持力度与倾斜度。同时，金融机构需要充分将货币政策工具的引导作用发挥出来，大力将货币信贷倾向创新产业领域，并向重点创新型企业靠拢。此后，金融机构还需要重视一些较好的创新型企业，将再贴现额度向这类企业靠拢。最后，要推动完善创新型企业配套基础设施，发挥应收账款融资服务平台功能，打造创新型企业信贷专项统计制度。

3.2 健全金融机构的管理机制

截至目前，我国金融机构已然开展对创新型企业的支持力度，并通过搭建专营机构，初步建立起较为完善的创新型企业的金融服务系统。同时，许多金融机构仍在逐步优化信贷业务激励机制，加强对创新型企业信贷业务的授信尽职免责的条款，从而制定相关扶持激励政策。许多金融机构也在加强科技信贷风险管理能力，对各类违法现象采取零容忍态度。为了规范相关企业，金融机构还需要对创新型企业的后续经营能力加强考核，并加入检测评价要素中。此外，为更好地服务创新型企业，部分金融机构成立了科技金融服务中心，通过专人、专项、专批的方式，服务于这些企业;也有部分金融机构成立跨境金融服务中心，通过向创新型企业提供股权投资、综合服务等内容，提高金融扶持力度。然后，许多金融机构为了提升贷款审批效率，還需设立绿色通道。比如，招商银行推行创新型企业风险经理、审贷官联动作业的方式，执行信贷工程模式化审批的方式，大幅节省了企业时间成本。最后，许多金融机构也在积极开通绿色审批通道，受到了许多创新型企业的好评。

3.3 扩充金融支持产品类型

依据创新型企业特征、成长周期，金融机构需要推出并丰富金融产品，以此为创新型企业提供有力的支持。在这一过程中，金融机构需要加快创新金融服务类型的产品，针对成长性、高风险性的特点，制定相关类型的产品。例如，金融机构可在资源相对丰富的区域里面，设立专业银行为创新企业提供优质的扶持产品，并优化信守审批模式，创新风险担保产品，不断优化市场风险补偿机制。在这种情况下，社会风险投资合力，用以平衡创新与风险的关系。同时，金融机构需要做好结构性产品，疏导货币传输机制，围绕创新型企业，制造绿色经济、数字经济、平台经济等方面的金融支持产品。此外，创新型企业中间的优质企业，不仅要做好产品供给，还需要加强资金支持力度。在这种情况下，金融机构要根据现实情况，增加金融创新力度。金融机构可借鉴国外经验，积极同国内机构合作，推出创新型产业的金融产品，可以扩大知识产权质押贷款，并向创新型企业提供配套信贷支持产品。

4 结语

综上所述，作为金融支持实体经济发展的关键，金融机构正在驱动现代化创新型产业的质量变革。在这种情形下，产业链中创新型企业的发展面临各类窘境。因此，为了加快创新型企业的发展，推动社会经济的有效变革，金融机构需要切实了解创新型企业的发展状况，并据此给出融资的新方案。如此，创新型企业的发展将会更平稳、更有序，未来也会形成更为良性的发展循环链条。

参考文献

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Research on the Development Strategy of Financial Institutions Supporting Innovative Enterprises under the New Normal of Economic Development

Sanya City Vocational College

ZHANG Qiao

Abstract： As one of the important carriers of the modern industrial system， the development of innovative industries is related to the orderly development of the national economy， the people's livelihood， and the social economy. As a key node in the industrial chain， innovative enterprises carry the important task of social and economic development. Under the new normal of economic development， the development of innovative enterprises is inseparable from the support of various financial institutions. Generally speaking， financing from financial institutions can provide funding sources and innovation power for the development of innovative enterprises. But for now， in the context of the new normal of economic development， financial institutions are facing many difficulties in supporting the development of innovative enterprises. In view of this， we need to optimize the policy environment of financial institutions support， improve the management mechanism of financial institutions， expand the types of financial support products and other means to effectively solve the dilemma faced by financial institutions to support the development of innovative enterprises.

Keywords： supply-side reform; new normal; financial institutions; innovative enterprises; key elements