摘 要：商业汇票自身具有的支付结算与投融资等功能，不仅逐渐成为供应链金融体系中最重要的载体，还在破解因为信息不对称引发的供应链失衡以及中小企业担保融资难度大、融资成本高等方面发挥着独有的优势。近年来随着我国供应链创新发展与票据市场电子化进程不断加快、商业汇票在供应链金融体系应用中的创新和升级，帮助众多中小企业打开融资的阀门，为中小企业的发展和壮大提供了充足的金融支持。本文主要就商业承兑汇票如何缓解企业融资难的问题进行了分析和探讨，希望可以为我国电子商票的发展提供积极的建议和意见。

关键词：电子商业汇票;中小企业;商业承兑汇票;融资问题;缓解措施

本文索引：窦晔.<变量 2>[J].中国商论，2021（13）：-063.

中图分类号：F832.5 文献标识码：A 文章编号：2096-0298（2021）07（a）--03

我国政府部门出台的一系列融资政策，虽然缓解了中小企业发展过程中面临的融资难问题，但是并未从根本上彻底破解融资难对中小企业发展产生的限制。特别是在融资风险多样、监管日趋严格以及去杠杆社会背景的影响下，很多中小企业的融资难、融资成本高问题反而出现了日趋恶化的现象，再加上非银行贷款社会融资渠道发展受到限制，使越来越多中小企业的应收账款不断增加。所以，为了解决长期困扰中小企业发展面临的融资难问题，政府部门应该在充分发挥商业信用的基础上，鼓励和引导广大中小企业利用供应链核心企业的商业信用拓展企业的融资渠道，通过为中小企业提供社会化融资的方式，缓解中小企业发展对银行融资的依赖性，推动中小企业有序发展。

1 电子商业承兑汇票存在的风险

1.1 电子商业汇票系统准入门槛低

根据我国颁布实施的《电子商业汇票业务管理办法》规定，任何一家企业在开通电子商票业务时，只需要具备中华人民共和国组织机构代码，且在相关接入机构中设立人民币银行结算的账户，接入机构只需要按照要求对客户名称、账号、组织机构代码、业务主体类别等基本信息的真实性进行严格审核，然后与客户签订电子商票服务协议，明确双方的权利和义务后即可为企业提供电子商票的服务。银行作为开展电子商票服务的接入机构，在为企业提供电子商票服务时，只是对企业基本信息的真实性进行了相应审核，忽略了对企业经营状况、财务状况、资信状况、产销供销关系等情况进行深入了解与审核，致使很多企业出现了盲目签发、接受或转让电子商票的现象，最终很多电子商票后期出现了无法兑付的情况，增加了企业发生信用风险与金融风险的概率，对企业的长期可持续发展造成了无法挽回的影响。

1.2 电子商业汇票系统客户端功能不健全

商业银行电子商业汇票系统在实际运行过程中普遍存在企业客户网银客户端功能参数设置与操作流程不一致的现象，这也在一定程度上增加了电子商票流转的障碍。虽然我国支付清算协会于2016年底颁发了《电子商业汇票系统客户端功能标准及操作规范》，但是该操作规范也只是在第三章第14条中要求，各个接入机构必须在保证电子商票客户端保持个性化特点的基础上，根据系统录入的特点和要求，在贴现界面输入贴现的方式、利率以及清算方式等相关内容。由于此规定并未就电子商票系统的客户端功能作出明确的说明，导致很多商业银行的电子商票接入系统出现了功能缺失的问题。即便是企业在开展电子商票业务时出现了异常情况，银行工作人员也因为无法通过自身的电子商票系统客户端查看电子商票的状态，没有及时为代承兑人作出的拒付应答决定提出代理签章服务，增加了票据当事人财务风险发生的概率。

1.3 缺乏真实贸易背景

由于电子商票在签发的过程中存在一定的风险，所以，我国政府部门颁布实施的《票据法》第10条明确要求，任何票据的签发、取得或转让都必须严格按照诚实守信的原则，保证交易关系与债权债务关系的真实性。也就是说，真实交易关系或债权债务关系中的债务人签发是电子商票开出的前置条件之一。

1.4 票据保理业务存在票据贴现嫌疑

我国银监会《商业银行保理业务管理暂行办法》与商务部《商业保理企业管理办法（试行）》的相关规定，企业应收账款指的就是企业因为提供商品、服务或者出租资产过程中形成的金钱债权或收益，但是并不包括金钱票据或其他有价证券产生的付款请求权。所以，商业保理公司应该在保证受让票据项下的应收款业务合理合法且票据没有贴现嫌疑的前提下，为客户提供电子商票的贴现服务。

2 电子商票直接融资模式的优势

2.1 电子商业承兑汇票融资促进实体经济发展

（1）扩大中小企业电子商票融资的资金来源范围和渠道。相关部门合力运用相应的技术手段与创新的融资服务模式，帮助中小企业扩大电子商业票据流转的范围和类型，同时将个人投资者纳入電子商票的非法人投资体系中，推动电子商票融资向社会化方向稳步发展，从而达到扩大电子商票融资资金来源的目的。

（2）充分发挥电子商票支付功能的优势，使其可以在供应链企业之间实现自由转让和支付的目的。随着电子商票参与主体范围的不断扩大以及电子商票流动速度的加快，不仅降低了企业借助电子商票融资的难度，还提高了中小企业资金回笼速度与运营效率。

（3）减少电子商票的中间流通环节，充分发挥电子商票的支付功能优势，帮助企业提高了融资的效率，减轻了企业的融资压力。

（4）加快了长效商业信用体系建设的速度。电子商票市场迅速发展的同时，社会投资者对企业信用的监督力度也进一步加大。作为中小企业来说，应该在规范自身信用行为的同时，建立诚实守信的市场环境，建立以市场主体为核心的社会创新制度体系。

（5）为广大社会投资者搭建了公平投资的渠道和风险较低的投资产品。通过对民间借贷环境的进一步优化和改善，调动起了全民投资的积极性和主动性，为我国普惠金融产业的全面健康发展注入了充足的动力。

2.2 电子商业承兑汇票安全透明优势明显

电子商业汇票指的就是出票人以及承兑人根据《中华人民共和国票据法》中提出的相关规定和要求，以人民银行电子商票系统为依托，将以电文形式形成的格式化票据，在票据承诺的日期无条件将票面应付金额支付给收款人或票据持有人。电子商票与传统的纸质商票相比，其具有的优势主要体现在以下方面：首先，电子商票具有较高的安全性。以电子化形式出现的电子商票，保证了票据的唯一性、安全性与完整性的特点，避免因为出现克隆、假票、伪造公章或票据丢失等风险的发生;其次，电子商票具有交易便捷且流转效率高的特点;最后，电子商票使用期限更长，为企业灵活选择交易模式提供了便利。电子商票的付款期限最长为1年，而传统纸质的商票付款期限最长不得超过6个月。

2.3 商业承兑汇票不受银行信贷额度限制

银行承兑汇票实际上就是由银行向承兑人授信的一种银行信贷，且企业无法彻底摆脱对银行信用依赖的汇票。由于商业银行在为企业提供银行授信额度时，经常出现不了解银行承兑汇票异地承兑人信用的情况，所以，其一般不会为企业提供跨省票据承兑授信或贴现的业务，这也在一定程度上限制了银行承兑汇票的使用范围。与之形成鲜明对比的是，电子商票合理利用承兑人、出票人或其持票人的商业信用，为投资者提供了与持票企业之间直接交易的平台和机会，交易双方既不用在银行归口办理出票业务，也不必向银行缴纳相应的收付费和保证金，减轻了持票人承兑、贴现时的顾虑，最大限度地降低了企业对银行信用的依赖，确保了企业发展的独立性与自主性。

3 电子商业承兑汇票缓解企业融资难的措施

3.1 转变信用观念，适应市场经济发展

虽然现阶段我国企业贷款利率尚未实现完全市场化方向发展的目标，但是商业银行承兑汇票的贴现利率，不但已经与银行之间同业拆借利率紧密地联系在一起，而且已经逐步完成了市场化体系建设的工作。由于企业在经营发展过程中，向银行申请的流动资金贷款利率与承兑汇票的贴现利率相比高出大约两个百分点。所以，不管是企业还是商业银行都应该积极转变传统信用观念，严格按照我国政府部门颁布实施的相关法律法规，充分发挥银行承兑汇票的支付结算功能作用，深度开发和应用银行承兑汇票的融资和信用功能，为中小企业的融资提供帮助，降低中小企业融资的难度和成本。

3.2 完善相关法律法规

我国金融监管机构应该根据《电子签名法》《电子商业汇票业务管理办法》等相关要求，合理进行《票据法》的修订和完善，利用《票据法》中的规定和要求，规范纸质票据与电子票据的票据行为，才能在确保中小企业合法权益不受侵害的基础上，推动我国电子商票市场的不断发展。

3.3 加强汇票监测和评价

由于票据业务在开展的过程中具有流动性强、区域跨度大、实效性特别等方面的特点，一旦出现信息不对称问题，必然会导致票据风险的增加。因此，相关部门应该从以下几点着手，防止票据风险的发生：（1）建立标准化且覆盖范围广的信息采集与收录平台。严格按照科学规划、统一标准、规范流程的原则和要求，建立统一的信息采集录入平台，充分发挥数据信息技术的优势，规范、科学的管理相关信息资料，促进数据分类准确性的有效提升，为电子商票业务的开展提供数据依据。（2）构建智能化的信息咨询发布平台。监管机构应该将电子商票的生命周期等相关数据信息纳入统一的信用信息平台中，通过建立完善企业信用等级、咨询、监督与执行体系的方式，提高票据信息的共享度与透明度，避免因为出现信息不对称的问题，增加企业融资的难度和成本。

3.4 明确商票签发条件

首先，充分重视贸易背景不真实的商票权益保护的重要性;其次，明确电子商票出票人开户行必须向当地银保监监管部门报送电子商票开票的情况;最后，为了最大限度地降低融资性电子商票使用的频率，监管部门应该采取限制电子商票单笔金额或根据企业类型、规模核准单笔电子商票金额的方式，提升企业商业承兑汇票的电子化水平。

3.5 善用区块链技术做好风险管控

区块链技术具有的去中心化、去信用化、智能合约以及非对称加密等特点，帮助企业解决了经营过程中商票在供应链融资过程中发生风险的概率。票据交易的主体在交易过程中，应该通过区块链自证信息直接参与交易，而不依赖于第三方评估机构的信用背书。这种去中心化、去信用化技术特征，确保了票据签发、背书转让、承兑、贴现等各个交易环节的真实性。同时中小企业运用区块链密码学方式不但确保了数据传输和访问的安全性，而且借助自动化脚本代码组成的智能合约编程与操作数据，帮助企业准确了解票据交易主体的资格、基本信息、交易行为要件、履行条件、交易记录等条件，最大限度地防范了借助假商票或空头商票等方式套取银行资金等欺诈行为的方式，提高了企业票据资产交易的安全性。

3.6 优化产业链和金融链

监管部门在优化和完善产业链与金融链时，必须站在产业发展的层面上，构建全新的适应供应链金融体系发展需求的产业链结构。首先，鼓勵和帮助供应链上的核心企业通过兼并重组、收购合并等相关方式，扩大企业的经营规模，推动产业的转型升级，充分发挥核心企业的竞争优势，推动区域产业的全面发展。其次，为供应链上下游中小企业融资提供帮助，通过构建互补互助、整合共赢新型合作关系的方式，推动产业链的横向延伸发展，促进产业链价值创造和利润增长空间的稳步提高。从金融链层面着手，为产业链上下游中小企业提供全方位的金融服务，提高企业的资金运营效率，为金融与产业之间的协同发展提供帮助。

3.7 优化电子商业汇票流程

首先，加大电子商票系统准入环节审核工作的力度，严格按照了解客户原则提出的要求，认真咨询审核企业的相关资料，通过开展企业工商信息查询、征信查询、上门核实、法人面签、查看企业财务报表等手段，保证电子商票系统准入客户身份、业务意愿、资产负债、经营状况等风险要素审核的真实性，避免出现客户恶意接入系统问题的发生。其次，从票据交易环节着手加大企业贸易背景真实性检查的力度。针对企业经营规模与交易金额不符的企业、汇票持有量过大的企业等，都给予密切关注，防止恶意套取银行资金行为的发生。

4 結语

电子商业承兑汇票业务的发展以及中小企业融资配套体系的建设，是系统性解决中小企业融资难、成本高等问题的重要举措。所以，相关部门应该紧跟我国市场经济发展的脚步、电子商票融资模式与商票流转体系的改革与创新，分析实践操作过程中存在的问题，提高中小企业融资的效率，为中小企业的发展和壮大提供全方位的支持。

参考文献

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How to Mitigate Financing Difficulties of Enterprises by Commercial Acceptance Bill

SCEGC Commercial Factoring Co.， Ltd   DOU Ye

Abstract： Commercial acceptancebills have their own payment settlement， investment and financing functions， not only gradually becoming the most important carrier in the supply chain financial system， but also playing an unique role in solving the problems like supply chain imbalance caused by information asymmetry， the difficulty of guarantee financing of SMEs and high financing cost. With the increasing speed of Chinas supply chain innovation development and bill market electronization process in recent years， the innovation and upgrading of commercial acceptance bills in the application of supply chain financial system helps many SMEs to open up financing channels， and provides sufficient financial support for the development and growth of SMEs. This paper mainly conduct an analyze and discussion on how the commercial acceptance bills could mitigate the financing difficulties of enterprises， hoping to provide positive suggestions and opinions for the development of electronic commercial acceptance bills in China.

Keywords： electronic commercial bills; SMEs; commercial acceptance bills; financing issues; mitigation measures