王依婷 王世文 周雷

摘   要：运用2011—2018年166家区域性商业银行年报数据和北京大学数字金融研究中心基于蚂蚁集团用户数据构建的数字金融普惠指数，实证研究利率市场化、金融科技对商业银行资产风险的影响，结果表明：利率市场化会增加商业银行不良资产风险;金融科技发展会导致商业银行不良资产风险上升;金融科技在利率市场化和商业银行资产风险之间发挥负向调节作用，即金融科技的发展会削弱利率市场化对银行资产质量的不良影响。在使用工具变量法进一步检验后，上述实证结果依然稳健。最后，根据研究结论，提出了商业银行要转变经营模式，完善风险管理机制，充分发挥金融科技的赋能作用，实现多元化经营，提升差异化竞争能力等建议。

关  键  词：利率市场化;金融科技;商业银行风险;数字普惠金融

中图分类号：F832.1      文献标识码：A       文章编号：2096-2517（2021）01-0029-12

DOI：10.16620/j.cnki.jrjy.2021.01.004

一、引言

近年来，金融科技在我国迅速发展，微信支付、余额宝、零钱通等一批新兴的金融科技产品正在潜移默化地改变人们的支付与理财方式。金融科技产品相比于受利率管制的传统银行来说， 具有便捷、利率市场化等優势，分流了传统银行的优质客户和储蓄存款。以支付宝为例，自2004年成立支付宝公司始， 发展不到10年已成为世界上顶级移动支付公司。经过长达16年的发展，其已服务超14亿的全球用户， 并覆盖全球超38个国家和地区。 其旗下公司产品余额宝从2013年诞生之日起， 用了不到4年的时间，便发展成为全球货币基金中规模最大的产品。……