摘要：随着我国互联网货币基金的不断发展，投资人对于理财也越加重视，理财产品种类也越来越多。对投资人也带来了一定的困难，我们以沪深300基金为例，建立GARCH模型，对其进行实证分析，来证明GARCH族模型对沪深300ETF的分析具有很好的方法论意义，对GARCH族模型进行检验与肯定。

关键词：基金;GARCH模型;沪深300ETF

1.研究背景及意义

近年来国内金融市场热度日益剧增，很多人都涌入了金融市场，但国内股市极涨骤跌，给金融市场风险管理带来了严峻的考验。为防范股票市场上的不确定性和风险，有效地度量股票指数收益率的波动性显得尤为重要。本文运用GARCH族模型拟合了股票指数收益率的波动性方程并实证研究了沪深300ETF。期望对GARCH族模型进行检验，并对沪深300ETF进行分析，以便向投资者提供一种分析方法。

2.GARCH模型定义

ARCH模型的实质是使用残差平方序列的q阶移动平移拟合当期异方差函数值，由于移动平均模型具有自相关系数q阶截尾性，所以ARCH模型实际上只适用于异方差函数短期自相关系数。但是在实践中，有些残差序列的异方差函数是具有长期自关性，这时使用ARCH模型拟合异方差函数，将会产生很高的移动平均阶数，增加参数估计的难度并最终影响ARCH模型的拟合精度。

为了修正个问题，提出了广义自回归条件异方差模型， 这个模型简记为GARCH（p，q）。GARCH模型实际上就是在ARCH的基础上，增加考虑异方差函数的p阶自回归性而形成，它可以有效的拟合具有长期记忆性的异方差函数。……