陈瑞英，赵月旭

(杭州电子科技大学经济学院，浙江 杭州 310018)

0 引 言

近年来，在互联网金融发展的背景下，点对点网络借贷(Peer-to-Peer，P2P)随之崛起并进入发展的快车道，已在我国金融领域占有一席之地，对传统金融借贷的完善和发展起到积极作用，并对我国传统金融领域的改革起到推动作用。P2P网络借贷具有交易门槛低、收益率高、快捷性和便利性等特点，另外，借贷平台可以将投资风险给予最大程度的分散，有利于增强人们的风险防控意识。基于此，P2P网络借贷越来越受到人们的关注和青睐，为人们提供一种新的理财和募集资金途径，在一定意义上有利于我国普惠金融的发展。但是，P2P网络借贷也带来一些棘手问题，例如平台跑路和提现困难等。这些问题的出现使得投资人数从2017年开始出现递减趋势，借款人数反超投资人数。这一现象表明投资风险的加剧使投资者望而却步，但市场需求却在不断增大，对整个借贷市场造成冲击，给金融市场带来一定的风险。因此，P2P网络借贷风险度量的研究有着重要的实际意义。孙同阳等[1]以信用等级作为输出变量来建立决策树模型，较好地预测了P2P借贷风险；刘畅[2]用Logistic模型对P2P平台的信用风险进行研究，研究表明借款者违约的概率与其学历的高低、收入水平等因素成反比，而与贷款期限等其他4个指标成正比；卢金荣[3]从平台的数量和问题平台数量等变化角度出发，通过建立压力指数模型来构建风险度量指标；……