贾森·弗曼 王宇

摘   要：20世纪50年代以来，美国企业所得税税率持续下降，政府税收收入也处于较低水平。2017年，特朗普新税法的实施大幅度降低了企业所得税税率，导致政府税收损失远超预期。然而，新税法实施后，美国企业投资和长期经济增长并没有明显改善。本文认为，一个国家经济效率主要取决于税基而非税率，美国政府应通过税收制度改革，增加对企业投资和研发投入的激励，从而扩大税基，实现经济的长期改善。

关键词：特朗普新税法;税基;税率;企业所得税

中图分类号：F830  文献标识码：B  文章编号：1674-2265（2021）03-0026-04

DOI：10.19647/j.cnki.37-1462/f.2021.03.004

本文主要讨论四个问题：一是无论从历史角度还是从国际比较来看，美国企业所得税税率都很低，从而使得整体税收处于较低水平。二是特朗普新税法是造成美国税收损失的主要原因，其实际成本远远高于当初税法通过时的估算。三是到目前为止，还没有证据表明特朗普新税法为美国企业投资和长期经济增长做出了贡献;相反，近年来美国企业投资增速放缓，甚至接近停滞。四是真正有意义的税收制度改革，是在促进经济增长的同时增加政府税收收入，在促进企业创新的前提下扩大企业税基。本文将在理论研究和实证分析的基础上，提出相关政策建议。

一、企业所得税税率持续下降，压缩了政府税收收入，加剧了财政收支失衡

20世纪50年代以来，美国企业所得税收入占国内生产总值比重呈持续下降趋势，2019财政年度这一比重下降至1.1%，为20世纪30年代以来最低，还不到历史平均水平的一半（见图1）。……