郭梦清

1.百度时代网络技术(北京)有限公司；2.对外经济贸易大学统计学院

一、引言

信息化时代，时间就是效益、信息就是资本，投资市场证明了这个理念的重要性。因此量化投资是顺应时代发展趋势的产物。利用电子计算机和网络人工智能技术快速实现信息收集，数据整合，计算出最优化的投资组合，抓住闪现的机会付诸实施，整个过程行云流水，充分体现出电脑的及时性、分散性、纪律性，以及不可避免的风险性特点。量化投资在我国发展时间不长，以沪深300股指期货出现来推算只有短短十年，与国外发展五十多年的历史相较，我国还处于摸索发展的初级阶段。因此探索成熟有效的投资策略和风险控制措施意义重大。

二、量化投资特点

早在1952年马科维茨就提出了现代资产组合理论（MPT）,首次出现了期望收益、收益率和波动率和关联度矩阵这样的数学模型来分析资产收益的属性，这为后来量化分析系统化建设奠定了基础。1961年传奇的数学家和科学家爱德华索普用量化第一次用量化投资理念管理一只基金创造了年化19%的好成绩，并且做到连续230个统计月中227个月本金不损失。索普教授总结到投资回报主要还是对市场的信息获取公平性，投资者的理性程度、市场交易的执行力度和机制。可以说总结的准确精辟，指导过去50多年了这些观点依然适用。当前量化投资的特点主要有:

1.相较于人工分析决策，量化投资更具理性化。投资人都无法完全克服心理情绪对投资的决策的影响。……