西安财经大学 张瑞琪

一、现金流量表的概述

现金流量表是企业财务报表之一，是以收付实现制为基础的企业一定会计期间内经营、投资、筹资活动中现金及现金等价物的流入和流出的动态报表。

二、ST 企业基于现金流量表的财务分析

表1 现金流量简表 单位：万元

分配股利、利润或偿付利息所支付的现金5306 3 8459 8 5132 6筹资活动现金流出小计 195406 34 101421 17 84886 20现金总流出 572013 582703 424831

（一）总量分析

企业的现金净流量波动性较大，筹资活动的现金大量流出，投资活动现金净流量也呈大幅度净流出的状态，表明企业的资金运作依赖于经营活动产生的现金流入，在偿还债务的同时继续投资，说明企业的资金管理风险较大。

（二）趋势分析

采用定比分析法，以2016 年为基数，2017 年经营现金净流量减少了21.13%，2018 年又增加了15.97%，现金净流量由正转负再呈增加趋势；2018 年投资活动现金流入和流出比2016 年都大幅下降，导致现金净流量呈流出状态；筹资活动现金流出与流入也都呈下降趋势。整体表明企业经营活动在逐步支撑着企业的运作。

（三）结构分析

企业销售商品、提供劳务收到的现金占经营活动现金流入的比重高达90%以上，表明企业重视经营生产，销售情况正常。企业筹资活动中借款所占份额在86%以上，大部分是短期借款。企业现金流入总量中经营活动提供现金来源逐年增加，说明企业经营状况趋向良好，现金流入结构趋向合理。

企业购买商品、接受劳务支付的现金占经营活动现金流出的比值在79%以上，现金支出主要是日常经营所产生，与经营活动现金流入相匹配。……